Ak Yatırım, Anadolu Sigorta için 43 TL hedef fiyatla, endeks üzeri getiri tavsiyesini
korudu.
Analizde, 4Ç25’te önceki çeyreğe göre %19 artışla (+%36 y/y) 4,1 milyar TL net
kar açıkladı. Net kar, 3,6 milyar TL seviyesindeki beklentimizin %14 ve 3,7 milyar
TL olan piyasa beklentisinin %10 üzerinde gerçekleşti. Yaklaşık 650 milyon
TL tutarında şüpheli alacak karşılığı giderine rağmen, net kardaki çeyreklik büyüme,
finansal gelirlerdeki artış ve sigortacılık sonuçlarındaki iyileşmeden kaynaklandı.
Şirketin yıllıklandırılmış çekirdek özkaynak karlılığı 4Ç25’te %53 ve
12A25’te %47 seviyesinde gerçekleşti (3Ç25: 52%, 12A24: %65). Şirket bu çeyrekte
1,5 milyar TL teknik zarar kaydetti (3Ç25: 2,0 milyar TL teknik zarar). Şirketin
bileşik oranı, hasar/prim oranındaki 4,5 puanlık düşüş sayesinde 3Ç25’teki
%112 seviyesinden %108’e iyileşti. Brüt prim üretimi, çeyreklik bazda %11 artışla
30,0 milyar TL olarak gerçekleşti. Şirketin yatırım portföyü çeyreklik bazda
%8 artış göstererek 78,3 milyar TL’ye ulaştı (3Ç25: 72,3 milyar TL). Net yatırım
geliri geçen çeyreğe göre %23 artışla 8,2 milyar TL olurken, yıllıklandırılmış
portföy getirisi çeyreklik 4 puan artarak %43’e yükseldi. 12A25 itibarıyla,
şirketin yatırım portföyünde TL mevduatın ağırlığı çeyreklik 4 puan düşüşle %28’e
gerilerken, TL devlet tahvillerinin payı çeyreklik 5 puan artışla %27’ye yükseldi.
12A25 itibarıyla, şirketin sermaye yeterlilik oranı (SYO) %206 olup, bu
oran temettü dağıtımı için gerekli olan %135'lik eşiğin oldukça üzerindedir.
Değerlendirme: 4Ç25 sonuçlarını Olumlu olarak değerlendiriyoruz. Anadolu Sigorta
için 43,00 TL 12 aylık hedef fiyatımızı ve Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi
koruyoruz. denildi.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
