Anadolu Anonim Türk Sigorta
Hedef Fiyat(TL) : 59.19 (Önceki: 57,29 TL)
Tavsiye : AL (Korunuyor)
Potansiyel Getiri(%) : 108.27
ANSGR'nın, 2025/12 dönemine ilişkin finansallarında gelir-gider tablosunu incelediğimizde,
- Hayat Dışı Teknik Gelir, geçen yılın aynı dönemine göre 30,60 Milyar TL artışla
89,41 Milyar TL olmuştur. Hayat Dışı Teknik Gider ise, önceki yıla göre 27,44
Milyar TL artış göstermiş ve finansallarda 71,25 Milyar TL civarında yer almıştır.
Böylece, şirketin Hayat Dışı Teknik Bölüm Dengesi, senelik bazda 3,17 Milyar
TL'lik(yüzde 21,14) artışla 18,16 Milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirketin
finansallarında, halihazırda Emeklilik ve Hayat branşları yer almadığından,
Genel Teknik Bölüm Dengesi de 18,16 Milyar TL olmuştur.
- 10,00 Milyar TL'lik kısmı 'Finansal Yatırımlardan Elde Edilen Gelirler', 9,01
Milyar TL'lik kısmı 'Finansal Yatırımların Değerlemesi' ve 9,94 Milyar TL'lik kısmı
da 'Kambiyo Kârları'ndan gelen güçlü destekler olmak üzere, şirket cari dönemde
33,29 Milyar TL tutarında (2024/12 döneminde 22,10 Milyar TL) Yatırım Gelirleri
elde etmiştir. Buna karşın, 33,45 Milyar TL civarında bulunan Yatırım Giderleri'nde
ise, 24,29 Milyar TL ile Hayat Dışı Teknik Bölümüne Aktarılan Yatırım
Gelirleri(-) ve 7,82 Milyar TL ile de Kambiyo Zararları kalemleri başı çekmiştir.
Ayrılan Karşılıkların etkisiyle, cari dönem finansallarına 1,61 Milyar TL
civarında Diğer Faaliyetlerden ve Olağandışı Faaliyetlerden Zarar yazan şirketin,
yukarıdan itibaren saydığımız ana kalemlerin mahsup edilmesi sonrasında ortaya
çıkan Dönem Net Kârı, 1,85 Milyar TL(yüzde 17,05) civarındaki senelik artış
ile 12,73 Milyar TL olmuştur.
- Bilanço kalemlerini incelediğimizde, şirketin Nakit ve Benzeri Varlıkları, geçen
yılın aynı dönemine göre 9,70 Milyar TL artışla 34,04 Milyar TL olmuştur. Şirket,
'Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar' alt kaleminde bulunan 25,64 Milyar
TL'lik ve 'Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar' alt kalemindeki 28,38 Milyar TL'lik
tutarların büyük orandaki etkisiyle, Finansal Varlıklar ile Riski Sigortalılara
Ait Finansal Yatırımlar ana kalemine 54,02 Milyar TL kaydetmiştir. Şirketin
Esas Faaliyetlerinden Alacakları ise, 'Sigortacılık Faaliyetlerinden Kaynaklanan
Alacaklar' alt kalemindeki 22,70 Milyar TL'lik alacağın büyük etkisiyle 27,61
Milyar TL olmuştur. Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları ana kalemine
de 7,08 Milyar TL yazan şirketin, böylece Toplam Cari Varlıkları, geçen
yılın aynı dönemine göre 38,50 Milyar TL tutarında artışla 123,24 Milyar TL düzeyinde
gerçekleşmiştir. 8,45 Milyar TL'lik Finansal Varlıkları öncülüğünde 11,17
Milyar TL tutarında Cari Olmayan Varlıklar'a da sahip olan şirketin, Toplam
Varlıkları ise, 134,41 Milyar TL olmuştur. 73,70 Milyar TL tutarındaki Sigortacılık
Teknik Karşılıkları'nın büyük orandaki etkisiyle 90,73 Milyar TL düzeyinde
Kısa Vadeli Yükümlülük sahibi olan şirketin, Uzun Vadeli Yükümlülükleri 2,41 Milyar
TL ve Toplam Yükümlülükleri 93,14 Milyar TL olmuştur. Son olarak, şirketin
Özkaynakları, yüzde 34,63 oranında artışla 41,27 Milyar TL düzeyinde yer almıştır.
Şirkete Dair Operasyonel Gelişmeler,
- Şirketin, 2025/12 dönemindeki brüt prim toplamı, geçen yılın aynı dönemine göre
28,29 Milyar TL(yüzde 40,66) civarında artışla 97,88 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
- Yazılan prim tutarı, geçen yılın aynı dönemine göre 24,57 Milyar TL(yüzde 47,01)
tutarında artışla 76,84 Milyar TL olmuştur. Branşlara göre bakıldığında,
- Kara Araçları Sorumluluk branşından 16,48 Milyar TL prim yazılmıştır(2024/12’de,
10,59 Milyar TL).
- Kara Araçları branşından 18,77 Milyar TL prim yazılmıştır(2024/12’de, 14,62 Milyar
TL).
- Hastalık/Sağlık branşından 19,47 Milyar TL prim yazılmıştır(2024/12’de, 12,32
Milyar TL).
- Yangın ve Doğal Afet branşından 9,69 Milyar TL prim yazılmıştır(2024/12’de, 6,90
Milyar TL).
- Diğer branşlardan 12,43 Milyar TL prim yazılmıştır(2024/12’de, 7,84 Milyar TL).
Kazanılan prim toplamı, geçen yılın aynı dönemine göre 22,30 Milyar TL(yüzde 54,24)
düzeyinde artışla 63,44 Milyar TL olmuştur.
- Kara Araçları Sorumluluk branşından 13,17 Milyar TL prim kazanılmıştır(2024/12’de,
8,54 Milyar TL).
- Kara Araçları branşından 16,30 Milyar TL prim kazanılmıştır(2024/12’de, 13,29
Milyar TL).
- Hastalık/Sağlık branşından 16,95 Milyar TL prim kazanılmıştır(2024/12’de, 8,49
Milyar TL).
- Yangın ve Doğal Afet branşından 7,16 Milyar TL prim kazanılmıştır(2024/12’de,
4,71 Milyar TL).
- Diğer branşlardan 9,86 Milyar TL prim kazanılmıştır(2024/12’de, 6,10 Milyar TL).
- Şirket değerlemesi için F/K(Fiyat/Kazanç) ve PD/DD(Piyasa Değeri/Defter Değeri)
çarpanları yüzde 50'şer ağırlık ile kullandık.
- F/K çarpanı sonrasında 108,07 Milyar TL civarında hedef piyasa değerine ulaşılmış
olup, PD/DD çarpanı sonrasında ortaya çıkan hedef piyasa değeri ise 128,69
Milyar TL civarındadır.
- Her iki çarpan değerlemesi sonrasında, ortaya çıkan ortalama hedef piyasa değerimiz
118 Milyar 383 Milyon 702 Bin 357,25 TL olup, bu kapsamda daha önce 57,29
TL olarak belirlediğimiz hedef piyasa değerimizi 59,19 TL'ye revize ediyoruz ve
''AL'' olan tavsiyemizi de koruyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
