ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, Karabük Demir Çelik Fabrikaları (KRDMD) için analizini
yayınladı.
Raporun detayları şöyle:
Değerleme ve olası yurtiçi destekleyici faktörler doğrultusunda AL tavsiyesine
yükseltiyoruz: Kardemir için tavsiyemizi TUTtan ALa yükseltiyor ve 12 aylık
hedef fiyatımızı hisse başına 40,4 TL'ye (önceki: 34,5 TL) çıkarıyoruz. Bu, mevcut
hisse fiyatına kıyasla yaklaşık %50 yükseliş potansiyeline denk gelmektedir.
Revizyonumuz, (1) 2026-2027 mali yılları için ton başına FAVÖK varsayımlarımızda
sınırlı yukarı yönlü güncellemeyi, (2) Mart 2026 civarında kısmi darboğaz
gevşemesi beklentimiz doğrultusunda 2026-2027 hacim varsayımlarımızdaki hafif
artışı ve (3) güncellenen makroekonomik girdileri yansıtmaktadır. Son bir ayda
hisse fiyatında gözlenen toparlanmaya rağmen, Kardemir hisseleri son bir yıllık
dönemde belirgin bir şekilde zayıf performans sergilemiş, bu süreçte BIST-100
endeksinin %21, BIST-Sınai endeksinin %16 gerisinde kalırken, USD bazında %27 değer
kaybetmiştir. Genel olarak, operasyonel toparlanmanın daha net hale gelmesi
ve yurtiçi talep koşullarındaki iyileşme ile birlikte risk-getiri profilinin
daha cazip hale geldiğini düşünüyoruz, bununla birlikte küresel çelik döngüsüne
ilişkin riskleri göz önünde bulundurmaya devam ediyoruz. Tahminlerimize göre hisse,
4.0x 2026T FD/FAVÖK çarpanı seviyesinde işlem görmekte olup, bu oran hem
5 yıllık tarihsel medyanına (~6x) hem de bölgesel benzer şirketlere kıyasla belirgin
bir iskonto içermektedir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
