Hisse Analiz- Ak Yatırım, Ford Otosan hedef fiyatını 170 TL'ye yükseltti

Ak Yatırım, Ford Otosan hedef fiyatını 153,5 TL'den 170 TL'ye yükseltti, endeksin
üzerinde getiri tavsiyesini korudu.

Analizde, Ford Otosan 4Ç25’te piyasa beklentisi olan 9.108 milyon TL’nin ve bizim
beklentimiz olan 9.075 milyon TL’nin %17 üzerinde 10.649 milyon TL net kar açıkladı.
Şirket 4Ç25’te piyasa beklentisi olan 14.617 milyon TL’nin %9 üzerinde,
bizim beklentimiz olan 15.838 milyon TL’ye ise paralel 15.860 milyon TL Düzeltilmiş
FAVÖK (diğer faaliyet gelir ve giderleri hariç) raporladı. Net kar tarafında
sapmamızın sebebi beklentimizden daha düşük gelen vergi giderleridir. Şirket
2026 beklentilerini paylaştı. Yönetim, yurt içi motorlu araç pazarı beklentisini
1300-1400 bin adet (AK:1346 bin adet) seviyesinde paylaştı. Şirketin yurt
içi satış beklentisi 90-100 bin adet seviyesindedir (AK: 99 bin). Şirketin 2026
yurt içi pazar payı beklentisi %6,4-7,7 seviyesindedir (AK: %7,3). Yönetimin Türkiye’den
ihracat beklentisi 390-420 bin adet seviyesindedir (AK: 408 bin). Şirketin
Romanya’dan satış beklentisi 190-210 bin adet seviyesindedir (AK: 206 bin).
Şirketin yatırım harcaması beklentisi 300-400 mlyon Euro seviyesindedir (AK:
420 milyon Euro). Şirket 2026’da yüksek tek haneli net satışlar büyümesi bekliyor
(AK: 3% y/y). Yönetimin FAVÖK marjı beklenti %7-8 seviyesindedir (AK: %7,1).
Hedef fiyatımızı 153,5 TL’den 170 TL’ye yükseltiyoruz. Endeksin Üzerinde Getiri
tavsiyemizi koruyoruz. Net satışlar beklentimizi artırdık ve hedef fiyatımızı
1 çeyrek ilerlettik denildi.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -