Şubat 2026 tarihli Bank of America Küresel Fon Yöneticileri Anketi’ne (FMS) göre,
küresel yatırımcılar piyasalara yönelik aşırı iyimser duruşlarını korurken,
ilk çeyrekte varlık fiyatlarında yukarı yönlü hareketin daha zorlaştığı değerlendiriliyor.
Yaklaşık 200 ila 400 büyük kurumsal fon yöneticisinin katıldığı anket, yüz milyarlarca
dolarlık varlığı yöneten yatırımcıların piyasa konumlanmalarını ortaya koyuyor.
Rapor, finans dünyasında en çok takip edilen aylık göstergelerden biri
olarak kabul ediliyor ve genellikle ters gösterge (contrarian indicator) olarak
değerlendiriliyor. Zira tek taraflı yoğunlaşan pozisyonlar, ani ve sert çözülme
riskini artırabiliyor.
Ankete göre emtia pozisyonları Mayıs 2022’den bu yana en yüksek seviyeye çıktı.
Hisse senetlerinde ise Aralık 2024’ten bu yana en yüksek ağırlık görülüyor. Yatırımcılar
Ağustos 2021’den bu yana şirket kârlılıklarına ilişkin en iyimser beklentilere
sahip. Ancak aynı zamanda şirketlerin aşırı yatırım yaptığı görüşü
de rekor seviyeye ulaştı.
Katılımcılar, piyasalardaki en büyük kuyruk riskinin (tail risk) bir yapay zeka
balonunun patlaması olduğunu belirtti. Bu değerlendirme, son dönemde teknoloji
hisselerinde görülen güçlü rallinin sürdürülebilirliğine yönelik soru işaretlerine
işaret ediyor.
Ankete göre en kalabalık işlem (most crowded trade) uzun altın pozisyonu oldu.
Bu durum, yatırımcıların jeopolitik riskler ve para politikası belirsizlikleri
karşısında güvenli liman arayışını sürdürdüğünü gösteriyor.
Uzmanlara göre, aşırı iyimserlik ve tek yönlü pozisyonlanma, piyasalarda ani düzeltme
riskini artırıyor. Geçmişte değerli metallerde görülen sert geri çekilmeler,
yatırımcı rehavetinin hızla cezalandırılabildiğini ortaya koymuştu.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -