Hisse Analiz- Marbaş Menkul Değerler, Teknosa için hedef fiyatını 45,14'ten 41,14'e indirdi, al tavsiyesini korudu

Analizin tamamına linkten ulaşılabilir.

Marbaş Menkul Değerler, Teknosa için hedef fiyatını 45,14'ten 41,14'e indirdi, al
tavsiyesini korudu.

Kar marjlarına baktığımızda hem çeyreksel hem de geçtiğimiz yılın aynı dönemine
kıyasla daralmanın olduğunu görmekteyiz. Çeyreksel performansta kampanya dönemi,
yoğun rekabet ve düşük kategori marjları sebebiyle daralma izlerken 12A25 olarak
baktığımızda ise daralan pazara rağmen 0.6pt'lık Brüt Kar Marjı , 0.8pt 'lık
FAVOK marjı iyileşmesini pozitif okumaktayız. Net Kar tarafında ise artan işletme
sermayesi ihtiyacı sonucu kredi kullanımı ve buna paralel olarak artan finansman
giderlerinin de etkisiyle Net Zarar pozisyonunun devam ettiğini görmekteyiz.

Genel olarak baktığımızda beklentilere paralel sonuçları NÖTR yorumlamaktayız. Şirketin
dönüşüm hikayesinin de etkisiyle baz oluşurken 2026 yılının ikinci çeyreği
itibariyle finansman giderlerinde faiz indirimlerine paralel geri çekilme ve
talep yönlü toparlanmanın da etkisiyle canlanma görmeyi beklemekteyiz. Özetle
sektörel zorluklar olsa da en kötünün geride kaldığını düşünürken şirketin cazip
fiyatlandığını düşünmekteyiz. TKNSA özelinde hedef fiyatımızı 41.14 TL'ye revize
ediyoruz ve AL görüşümüzü sürdürüyor. denildi.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -