Satış gelirleri 4Ç25'te yıllık bazda %3 azalarak 14,2 milyar TL olarak gerçekleşmiştir
(kons: 14,1 milyar TL, Gedik: 14,1 milyar TL). Bu durum, mevsimsellik ve
sınırlı fiyat artışlarına rağmen hacim artışının desteklemesiyle gerçekleşmiştir.
Çimento satış hacimleri 4Ç25'te yıllık bazda %5 artarak, yıl sonu hacim artışını
yıllık bazda %3'e çıkarmıştır. Hazır beton hacimleri 4Ç25'te çeyreklik bazda
%9 artış gösterirken, yıllık bazda %25'lik güçlü büyümeyle çift haneli büyümeyi
sürdürmüştür. İhracat hacimleri 4Ç25'te yıllık bazda %30 artış göstermiş ve
bu artış, 2025 yılında yıllık bazda %23'lük bir artışa karşılık gelmiştir. Sonuç
olarak, ihracat 2025 yılında toplam satışların %9'unu oluşturmuştur. FAVÖK
%12,3 azalarak 3,6 milyar TL olarak açıklanmış (kons: 3,6 milyar TL, Gedik: 3,2
milyar TL) ve FAVÖK marjı yıllık bazda 294bp daralarak %25,7 olarak açıklanmıştır
(4Ç24: %28,6). 2025 yılında, yurt içi satış gelirleri yıllık bazda %2 azalırken,
ihracat gelirleri %17 gerilemiştir. Şirket, 4Ç25'te 1,2 milyar TL net kar
(kons: 1,5 milyar TL, Gedik: 1,3 milyar TL) açıklamıştır. Finansal gelirler %11
artmış, ancak finansal giderlerdeki %107'lik artış, net karı olumsuz etkilemiştir.
Şirket, 4Ç25'te 578 milyon TL net parasal zarar açıklamıştır. Bu rakam, 4Ç24'te
668 milyon TL idi. Şirketin, 4Ç25 itibarıyla net nakdi 10,6 milyar TL olarak
açıklanmış olup, güçlü bilanço görünümü sürmüştür. Bu rakam, 3Ç25'te 12,6
milyar TL idi. Genel olarak, sonuçları negatif olarak değerlendiriyoruz. Bunun
başlıca nedenleri, hacimdeki dirençli büyümeye rağmen marjların daralması ve kârlılığın
zayıflamasıdır. Hisse yılbaşından bu yana BIST-100 Endeksi’nin %12,7 altında
performans göstermiş olup, 2026 yılı beklentilerine göre 4,7x FD/FAVÖK ile
işlem görmektedir. (NEGATİF)
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
