Öneri Yok
Hedef Fiyat: Öneri Yok
Potansiyel Getiri: Öneri Yok
2Ç25 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/10 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %75,09 azalışla 1.241
milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında net satışları %80,44 azalışla 2.173
milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir
Faiz vergi ve amortisman öncesi zararı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre
%48,36 azalışla 514milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki
yılın aynı dönemine göre faiz vergi ve amortisman öncesi zararı %21,53 azalışla
676 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Net zararı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %27,47 azalışla 974 milyon
TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net
zararı %11,90 azalışla 2.451 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir
Sonuç: Şirket 2Ç25'te 514 mn TL faiz, vergi ve amortisman öncesi zarar ve 974 mn
TL net zarar açıklamıştır. Açıklanan finansal sonuçların Ekim sonu itibarıyla
2Ç25 dönemine ait olduğunu hatırlatmakta fayda görüyoruz. Ayrıca, şirketin çeyrek
performansları marjlar ve serbest nakit üretimi açısından güçlü mevsimsellik
içermektedir, çünkü üretim Eylül ortasından Ocak ayına kadar sürüp ve ürün satışları
ağırlıklı olarak dördüncü çeyrekte (Şubat-Nisan) üretim sonrası gerçekleşmektedir.
Bu nedenle, ikinci çeyrek rakamları düşük sezonu içermektedir. 2Ç25'te,
düşük mevsimsellik nedeniyle satış gelirleri %75 azalmış, FAVÖK negatif açıklanmıştır.
Negatif operasyonel faaliyetler ve finansal giderler nedeniyle net
zarar elde edilmiştir. Olumlu tarafta ise, Şirket 2Ç25'i geçen yılın aynı dönemine
göre %63 artışla 5,6 milyar TL net borç pozisyonu ile kapatmış, ancak net borç
önceki çeyreğe göre %33,7 düşüş kaydetmiştir. Bu durum, Net Borç/FAVÖK oranının
bir önceki çeyrekteki 4,3x'ten 2Ç25'te 2,4x'e düşmesine yardımcı olmuştur.
Ancak, işletme sermayesi gereksiniminin artması beklendiğinden, üretim sezonunda
kaldıraç oranının nasıl gelişeceği henüz belirsizliğini korumaktadır. Hisse
son 12 aylık verilere göre 8,5x FD/FAVÖK ile işlem görmekte ve son 1 yılda BIST-100
Endeksi'nin %21 altında performans sergilemiştir. (NEGATİF)
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
