Turkcell (TCELL TI)
5G tamam, sıradaki, Google Cloud ile teknoloji liderliği
AL – Hedef Fiyat: 174,40 TL (12-ay)
5G ihalesini liderlikle tamamlayan Turkcell (TCELL), rekabetin yoğunlaştığı yılı
geride bırakmaya hazırlanırken, bu süreçte yaşanan operasyonel gelişmeleri tekrar
hatırlayalım ve önümüzdeki dönem dinamiklerini değerlendirelim. Başlamadan
önce, Tukcell'i, (i) spektrum gücü (ii) sağlam finansal yapı ve düşük borçluluk
(iii) iştiraklerden gelen büyüme hikayeleri ve (iv) istikrarlı temettü politikası
nedeniyle beğendiğimizi tekrar hatırlatmak isteriz. Bunlara ek olarak, Google
Cloud iş birliği, Turkcell'in yalnızca telekom şirketi değil, aynı zamanda teknoloji
lideri olma yolunda ilerlediğini kanıtlar niteliktedir.
Bu raporumuz ile birlikte Turkcell için 12A hedef fiyatımızı 171,00 TL'den 174,40
TL'ye yukarı yönlü revize ediyor, önerimizi ise AL yönünde sürdürüyoruz. Hedef
fiyatımızdaki revizyonun temellerini, makro tahminlerimizdeki değişikliğe ek
olarak modelimizi 1 yıl ileriye taşımamız oluşturmaktadır. Hisse, 2026 tahminlerimize
göre hisse 2,0x FD/FAVÖK ve 9,0x F/K çarpanlarıyla işlem görmekte ve değerleme
anlamında bize göre emsalleri ile karşılaştırıldığında FD/FAVÖK çarpanı
itibarıyla iskonto barındırmaktadır. TCELL, yıl başlangıcından bu yana BIST 100
endeksinin %5 gerisinde performans göstermiş, beklentimiz ve açıkladığı güçlü
finansalların aksine fiyatlamalar nezdinde tam olarak karşılık görememiştir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
