Analizin tamamına linkten ulaşılabilir.
PhillipCapital Araştırma Birimi olarak, Alves Kablo Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ALVES)
yönetimi ile şirketin 2025 yılı finansallarını, tamamlanan dikey entegrasyon
yatırımlarını ve 2026 vizyonunu değerlendirdiğimiz bir toplantı gerçekleştirdik.
Öne çıkan başlıklar ve notlarımız aşağıdadır:
1. 9A25 Finansalları
Operasyonel Büyüme ve Karlılık: Alves Kablo Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ALVES), 2025
yılının ilk dokuz aylık döneminde zorlu makroekonomik koşullara ve yüksek faiz
ortamına rağmen güçlü bir operasyonel performans sergilemiştir. Şirket, bu dönemde
cirosunu yıllık bazda %39 oranında artırarak 7,12 milyar TL’ye taşırken FAVÖK
1,28 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Operasyonel kârlılıktaki bu güçlü
görünüm, büyük ölçüde tamamlanan dikey entegrasyon yatırımlarının sağladığı
maliyet avantajları ve ürün portföyündeki katma değer artışından kaynaklanmaktadır.
Operasyonel Karlılık (FAVÖK): Dikey entegrasyon yatırımlarının (bakır ergitme ocağı
ve filmaşin üretim hattı) devreye girmesiyle maliyet yönetimi güçlenmiş, brüt
kâr geçen yıla göre %42 artışla 1,35 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket
9 aylık dönemde %41 artışla 1,28 milyar TL FAVÖK elde etmiştir.
Net Kar: Net kâr tarafında, yatırım döneminin doğal bir sonucu olarak artan finansman
giderleri belirleyici olmuştur. Yüksek faiz ortamının etkisiyle 9 aylık dönemde
978,7 milyon TL seviyesinde gerçekleşen finansman giderleri, net kârın 65,9
milyon TL ile sınırlı kalmasına neden olmuştur. Yönetim, mevcut net kâr baskısını
yapısal bir sorun olarak değil, yatırımların tamamlanma süreciyle ilişkili
dönemsel bir etki olarak görmektedir.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
