BIST-100: 11.294,37 (-%0,37) US$2.616mn işlem hacmiyle (-3 aylık ortalamaya göre
-%17). Gösterge tahvil (12 Ağustos 2026): %37,51 (-29 baz puan). Sabah saatlerinde
USD/TRY: 42,9261/42,9361.
Küresel hisse senetleri (yılbaşından bu yana %21 artış) ve metal emtialar (bakır
+%41, gümüş +%172, altın +%72 ytd) yılın son haftasına olumlu bir notla giriyor.
Dikkat çekici bir gelişme olarak ARF Bio 21 milyon ABD doları fon sağladı, bunun
%50'si 508 bin yurtiçi bireysel yatırımcıya, %50'si ise yurtiçi kurumsal yatırımcılara
tahsis edildi. Çin menşeli paslanmaz çeliğe %4 anti-damping vergisi
getirildi. 1 aylık BIST 50 göreceli performansında en iyi/en kötü hisseler KUYAS
(+%27), ASTOR (+%26), KOZAL (+%22) / KONTR (-%36), DSTKF (-%34), VESTL (- %10)
oldu. Bugün Türk hisse senetlerinde yatay bantta bir piyasa bekliyoruz.
Ukrayna barış görüşmelerinde temkinli iyimserlik… Başkan Trump, Başkan Zelenskiy
ile yaptığı görüşme ve Başkan Putin ile gerçekleştirdiği telefon görüşmesinin
ardından Ukrayna'daki savaşı sona erdirecek bir anlaşmaya yaklaşıldığına dair temkinli
iyimserliğini dile getirdi. Ancak toprak, güvenlik garantileri ve Rusya'nın
ateşkesi reddetmesi gibi temel ihtilaflar devam ettiğinden somut bir ilerleme
henüz sağlanmış değil. Trump ve Zelenskiy, revize edilmiş 20 maddelik bir barış
planını gözden geçirdiklerini ve önemli ilerleme kaydedildiğini ifade ederken,
Zelenskiy askeri konularda mutabakata varıldığını, Başkan Trump ise özellikle
toprak meselesi başta olmak üzere kilit konuların çözümsüz kaldığını kabul
etti. En önemli engel, Rusya'nın Ukrayna'nın Donbas'ın bazı bölgelerinden çekilmesini
talep etmesi ve elde ettiği toprak kazanımlarının tanınmasını istemesi olmaya
devam ediyor, Kiev bunu kırmızı çizgi olarak görüyor ve uluslararası gözetim
altında silahsızlandırılmış bir bölge önerileriyle birlikte bunun ancak bir
referandumla mümkün olabileceğini söylüyor. Başkan Trump, Ukrayna'nın talep ettiği
güvenlik garantilerinin büyük ölçüde Avrupa tarafından üstlenileceğini belirtti
ve Putin'in Rusya'nın kontrolündeki Zaporijya nükleer santralinin yeniden
açılması konusunda iş birliğine açık olduğunu söyledi. Bununla birlikte Rusya,
daha önceki ABD-Rusya taslaklarına yönelik değişiklikleri reddederek maksimalist
tutumunu sürdürdüğünü ve Kiev direnirse hedeflerini güç kullanarak takip edeceğini
belirten sinyaller vermeye devam ediyor. Diplomatik ivmeye ve güvenlik ile
ekonomi alanlarında önerilen ABD-Rusya çalışma gruplarının oluşturulmasına rağmen,
nihai bir barış anlaşması hâlâ uzak ve son derece tartışmalı görünüyor.
(Financial Times, WSJ)
TCMB 2026 para politikası strateji raporunu yayımladı… Rapordan öne çıkan başlıklar
şunlar: 1) TCMB'nin temel amacı fiyat istikrarını sağlamak ve sürdürmek olmaya
devam edecektir. Bu amaç doğrultusunda tüm araçlar kullanılacak, finansal istikrar
ise fiyat istikrarını destekleyici bir unsur olarak gözetilecektir, 2)
Banka, orta vadede enflasyon hedefleri, kısa vadede ise yıl sonuna odaklanan
ara hedefler yoluyla ekonomik birimleri enflasyonun gelecekteki seyrine ilişkin
yönlendirecek, aynı zamanda tahmin patikasını açıklamayı sürdürecektir, 3) Bir
hafta vadeli repo ihale faizi TCMB'nin temel politika aracı olmaya devam edecektir.
%5'lik enflasyon hedefi etrafında iki yüzde puanlık belirsizlik bandı korunacaktır,
4) Para politikası, kısa vadede enflasyonu ara hedeflere, orta vadede
ise %5 hedefine indirmek için gerekli parasal ve finansal koşulları sağlayacak
şekilde yürütülmeye devam edecektir. Kredi ve mevduat piyasalarında öngörülmeyen
gelişmeler olması halinde, parasal aktarım mekanizması ilave makroihtiyati
tedbirlerle desteklenecektir. Likidite koşulları yakından izlenecek ve gecelik
piyasa faizlerinin politika faizi etrafında oluşmasını sağlamak amacıyla likidite
yönetim araçları etkin şekilde kullanılacaktır, 5) Para Politikası Kurulu
toplantıları öncesindeki sessiz dönem, para politikasına ilişkin dış iletişimin
yapılmadığı üç iş günü olarak korunacaktır, 6) 2026 yılında PPK toplantı sayısı
8 olarak kalacak olup, bir sonraki iki toplantı 22 Ocak ve 12 Mart tarihlerinde
yapılacak, Enflasyon Raporu sunumu ise 12 Şubat'ta gerçekleştirilecektir, 7)
TCMB, 2026 yılında Türk lirası cinsinden mevduatları ve dış finansmanda uzun vadeli
vade yapısını önceliklendiren politika çerçevesini sürdürecektir. Kredi büyümesi
ve kompozisyonunun dezenflasyon sürecini ve parasal aktarım mekanizmasını
destekleyici olmasını sağlamak üzere politika çerçevesi korunacak, kredi büyümesine
ilişkin limitler ve tanınacak istisnalar yıl boyunca güncellenecektir,
8) 2026 yılında TCMB'nin açık piyasa işlemleri portföy büyüklüğü nominal 450 milyar
TL olarak belirlenmiş, ilave alım yapılabilmesine yönelik opsiyon saklı tutulmuştur.
Mevcut OMO portföy büyüklüğü nominal 262,3 milyar TL olup, 2026 yılında
nominal 67,7 milyar TL'lik itfa gerçekleşecektir, bu da yaklaşık 255 milyar
TL tutarında DİBS alımına (mevcut devlet iç borçlanma senedi stokunun yaklaşık
%3'ü) işaret etmektedir, 9) 2026 yılında mevcut döviz kuru rejimi korunacaktır
(2025 yılında dalgalı döviz kuru rejimi olarak tanımlanmıştı). TCMB'nin herhangi
bir döviz kuru seviyesine yönelik taahhüdü bulunmamakta olup, döviz kurlarının
seviyesini veya yönünü belirlemek amacıyla döviz alım ya da satım işlemleri
yapılmayacaktır. Döviz piyasasının etkin işleyişini sağlamak ve sağlıklı fiyat
oluşumunu teşvik etmek amacıyla TCMB döviz kuru gelişmelerini ve ilgili risk
faktörlerini yakından izlemeye ve gerekli tedbirleri almaya devam edecektir, 10)
TCMB rezerv biriktirme stratejisini ve rezervlerin kompozisyonunu iyileştirmeye
yönelik çabalarını sürdürecek, 2026 yılında da uluslararası rezervlerin güçlendirilmesine
devam edilecektir. (TCMB, Tera Yatırım)
Enflasyon beklentilerinde ılımlı gerileme… TCMB'nin sektörel enflasyon beklenti
endeksleri, hanehalkının 12 ay sonrası enflasyon beklentisinin Aralık ayında %50,9'a
gerilediğini gösterirken, tüketici fiyatlarının aynı kalmasını, düşmesini
ya da daha yavaş artmasını bekleyen hanehalkı oranının %24,5 ile tüm zamanların
en düşük seviyesine indiğini ortaya koydu. Reel sektör beklentisi hafif düşüşle
%34,8'e gerilerken, piyasa katılımcılarının beklentisi %23,4'e indi. (TCMB,
Tera Yatırım)
Türkiye, Çin menşeli soğuk haddelenmiş paslanmaz yassı çelik ithalatına %3,95 anti-damping
vergisi uyguluyor, yerli çelik üreticileri için olumlu… Soruşturmanın
önlemsiz sonuçlanması nedeniyle Endonezya'ya herhangi bir anti-damping vergisi
uygulanmadığını not edelim. (Steelorbis, Bloomberg, Tera Yatırım)
Türkiye'de Gini katsayısı hafif gerileyerek 0,410 oldu… TÜİK, 2024 gelir referans
yılına dayalı 2025 gelir dağılımı anketi sonuçlarını açıkladı. Buna göre, eşdeğer
hanehalkı kullanılabilir gelirine dayalı Gini katsayısı Türkiye'de bir önceki
yıla göre hafif düşerek 0,413'ten 0,410'a geriledi ve son 15 yılın ortalaması
olan 0,405'in bir miktar üzerinde kaldı. Sosyal transferler, emekli ve dul-yetim
aylıkları dahil edilmeden önce Gini katsayısının 0,473 gibi çok daha yüksek
bir seviyede olduğu da dikkat çekmektedir. Ortalama yıllık hanehalkı kullanılabilir
geliri 662 bin TL (20,2 bin ABD doları) olarak gerçekleşti, TL bazında yıllık
%77, ABD doları bazında ise %28 artış kaydedildi. (TÜİK, Tera Yatırım)
Yurtiçi beyaz eşya sevkiyatları Kasım ayında yıllık %5 arttı… Beyaz Eşya Sanayicileri
Derneği verilerine göre, beyaz eşya şirketlerinin altı ana üründe bayilere
sevkiyatları Kasım ayında yıllık %5 artarak yaklaşık 836 bin adede ulaştı ve
aylık bazda yatay bir performansa işaret etti. Buna göre, 11A25 döneminde sevkiyatlar
yıllık %4 azaldı. Kasım ayı sevkiyat rakamlarının, ayın tarihsel ortalamasının
rahatlıkla üzerinde kaldığını not ediyoruz. (BloombergHT, Tera Yatırım)
Türkiye'nin 2025 yılı tarım üretimi yıllık bazda genel olarak geriledi, tahıllar
(-%9), sebzeler (- %1), meyveler (-%31)… TÜİK'e göre toplam üretim çoğu kategoride
düşüş gösterdi: tahıllar ve diğer tarla bitkileri %9,0 azalarak 68,1 milyon
tona, sebzeler %0,9 düşüşle 33,3 milyon tona, meyve, içecek ve baharat bitkileri
ise %30,9'luk sert bir düşüşle 19,6 milyon tona geriledi. Tahıl üretimi %12,3
azalarak 34,2 milyon tona düştü, bu düşüşte buğday (-%13,7), arpa (-%25,9),
çavdar (-%20,9) ve yulaf (-%26,3) üretimindeki sert gerilemeler etkili olurken,
mısırda %4,9'luk artış kısmen dengeleyici oldu. Yağlı tohumlar, şeker pancarı
ve patates üretiminde de düşüşler kaydedildi. Sebze üretimi genel olarak yatay
seyrederken, karpuz, kuru soğan ve yeşil biberdeki artışlar domates, kapya biber
ve salatalıktaki düşüşlerle dengelendi. En sert daralma meyve grubunda yaşandı,
elma, şeftali, kiraz, üzüm ve zeytin üretiminde belirgin düşüşler görülürken,
fındık, ceviz ve antep fıstığı gibi sert kabuklu meyvelerde de büyük gerilemeler
kaydedildi, buna karşın mandalinada sınırlı bir artış yaşandı. (TÜİK)
Geçen Cuma kısa satış oranları marjinal arttı… Günlük listede TAVHL (%46) ve KONTR
(%45) başı çekerken, ULKER (%37), ARCLK (%36) ve TUPRS (%35) takip etti. Haftalık
bazda ise KONTR (%38) ve TAVHL (%37) öne çıkarken, THYAO (%32) ve AKBNK (%32)
de yüksek seviyelerde yer aldı. BIST50 hisseleri için haftalık kısa pozisyon
değişimi (seçili en yüksek 10 artış ve en yüksek 10 azalış)… Son veriler, kısa
pozisyonlardaki son 5 günün önceki 5 güne kıyasla değişimini ve endekse göre
göreceli performansı birlikte sunarak artan ya da azalan ilgiyi daha iyi vurgulamaktadır.
Buna göre KONTR (+%14), PGSUS (+%9) ve AKBNK (+%6) kısa pozisyonda
en yüksek artışı kaydederken, ASELS (-%12), TKFEN (-%9) ve TUPRS (-%7) en büyük
düşüşleri gösterdi.
Halka arz güncellemesi:
ARF Bio sonuçları… ARF Bio 21 milyon ABD doları fon sağladı, tahsisin %50'si 508
bin yurtiçi bireysel yatırımcıya, %50'si ise yurtiçi kurumsal yatırımcılara yapıldı.
Halka arz, bireysel tarafta 3,6 kat, yurtiçi kurumsal tarafta ise 4,0 kat
talep gördü. 2025 yılında 18 şirket ve Damlakent borsaya kote oldu. Halka arz
gelirleri 1,7 milyar ABD dolarına ulaştı (Damlakent hariç 1,2 milyar ABD doları).
(KAP, Tera Yatırım)
Şirket haberleri:
Plastik poşet ücreti 0,50 TL'den 1 TL'ye çıkarıldı. , , için nötr: Perakendeci plastik
poşetlerine yönelik ek ücret ilk kez 2019'da 0,25 TL olarak uygulanmıştı.
Ocak 2025'te iki katına çıkarılarak 0,50 TL'ye yükseltilene kadar, kısmen dezenflasyon
önlemleri kapsamında değişmeden kaldı. Yeni yıl itibarıyla yapılan %100'lük
artış sonrasında bile, indirim marketlerinde ortalama sepet tutarının çok
küçük bir bölümünü oluşturmaya devam edecektir (3Ç25 itibarıyla Sok: 193 TL,
BIM: 245 TL, LFL fiş başına). Gelir kaynağı olarak bakıldığında, yeni fiyatların
2026 tahmini ciroya katkısının perakendeciler için %1'in altında kalacağını öngörüyoruz.
(Kaynak: Habertürk, Şirket, Tera Yatırım)
Coca-Cola İçecek , Tacikistan Duşanbe tesisinde ikinci üretim hattını devreye aldı,
yerel kapasite artışı, marjinal pozitif… CCI, Tacikistan'daki Duşanbe tesisinde
ikinci üretim hattını devreye alarak ülkedeki uzun vadeli büyüme planlarını
destekledi ve yerel üretim kapasitesini artırdı. Tacikistan'ın CCI bünyesinde
%100 sahip olunan bir iştirak olduğunu, ancak şirketin dört ana uluslararası pazarı
(KAZ, PAK, UZB, IRQ) arasında yer almadığını not edelim. (Ekonomim, Tera
Yatırım)
Pegasus'un ana ortağı ödenmiş sermayenin %10'unu teminat olarak kullanmayı planlıyor.
için sınırlı negatif. PGSUS sermayesinin %53'üne sahip olan Esas Holding,
50 milyon adet hissenin (= ödenmiş sermayenin %10'u) borsada işlem görebilir paya
dönüştürülmesi için Sermaye Piyasası Kurulu'na başvurdu. Esas Grup, dönüştürülen
hisselerin grubun diğer finansal ihtiyaçları için bankacılık teminatı olarak
kullanılacağını açıkladı. Esas ayrıca, dönüştürülen hisselerin önümüzdeki üç
yıl boyunca işlem görmeyeceğini beyan etti. Bu tür dönüşüm haberleri genellikle
piyasada potansiyel satış endişesi yaratsa da (dolayısıyla bir sarı bayrak olarak
görülse de), Esas'ın temel amacın teminat kullanımı olduğunu açıklaması bir
miktar rahatlama sağlamalıdır. (Kaynak: Şirket, Tera Yatırım)
Sabiha Gökçen Havalimanı terminal genişlemesinin 1. fazı tamamlandı. için sınırlı
pozitif, için daha sınırlı: İkinci pistin eklenmesinin ardından SAW'daki yolcu
yoğunluğu zaten bir sorun haline gelmişti. Havalimanı 11A25 döneminde rekor seviyede
yaklaşık 44 milyon yolcuya hizmet verdi ve yeni ikinci piste tahsis edilmesi
muhtemel tamamen yeni bir terminalin inşaat takvimi konusunda hâlâ belirsizlik
bulunuyor. Bu süreçte havalimanı, ana terminal binasının kapasitesini artırmaya
yönelik çalışmalar yürütüyordu. Çözümlerden biri, daha önce boşaltılan küçük
dış hatlar terminalinin 240 metrelik bir köprüyle ana terminale bağlanması
oldu. Tüm yenileme projesi üç fazdan oluşuyor ve toplamda 5,5 milyon yolcu kapasitesi
eklenmesi hedefleniyor. Bugünkü haberler, 1. fazın beş yeni kapı ve otopark
kapasitesinde %10 artış sağlayarak ilk etapta rahatlama yaratacağını gösteriyor.
(CNBC-e, Tera Yatırım)
Şişecam'ın %100 iştiraki Şişecam Investment B.V., ICRON'daki payını %31,78'e çıkaracak,
nötr… Şişecam Investment B.V.'nin, Ekim 2023'te imzalanan hisse alım sözleşmesi
kapsamında, 26 Aralık 2025 tarihinde kurucu ortaklardan 1.188 adet ICRON
hissesini satın aldığını not edelim. Ayrıca aynı tarihte onaylanan 4 milyon
ABD doları tutarındaki sermaye enjeksiyonu tamamlandığında, ICRON'daki payı %31,78'e
yükselecektir. (KAP, Tera Yatırım)
EKGYO haberleri: 1) Emlak GYO'nun İzmir Çeşme Musalla RSM ihalesinin ikinci oturumu
tamamlandı, hafif pozitif… İkinci oturumda Emlak GYO payı için en yüksek teklif
1,6 milyar TL oldu, Emlak GYO toplam 4,0 milyar TL'lik hasılat tahmininin
%40'ını alacak. 2) Emlak GYO'nun İzmir Bayraklı RSM ihalesinin ikinci oturumu tamamlandı,
hafif pozitif… İkinci oturumda Emlak GYO payı için en yüksek teklif
2,5 milyar TL oldu, Emlak GYO toplam 6,2 milyar TL'lik hasılat tahmininin %40'ını
alacak. 3) Emlak GYO, TOKİ ile satın alma ve iş birliği kararlarına ulaştı,
hafif pozitif… Emlak GYO, Başakşehir ve Tuzla'da yer alan toplam 587 bin metrekarelik
arsaları KDV hariç toplam 18,0 milyar TL bedelle taksitli olarak satın alacağını
açıkladı. Ayrıca Bakırköy'de yer alan 130 bin metrekarelik bir arsa 15
milyar TL bedelle satın alınacaktır. Bu alımların finansmanına katkı sağlamak
amacıyla, Türkiye Emlak Katılım Bankası ile kâr-zarar ortaklığı (müşaraka) modeli
imzalanmış ve Emlak GYO 4 milyar TL tutarında uzun vadeli finansman sağlamıştır.
(KAP, Tera Yatırım)
Etilen-nafta makası Aralık ayının dördüncü haftasında haftalık bazda %6 arttı .
Makas, önceki hafta 180 ABD doları/ton seviyesinden 190 ABD doları/ton seviyesine
yükseldi. Aynı hafta içerisinde karma PLATTS petrokimya endeksi de haftalık
bazda %2 artarak 726 ABD doları seviyesine ulaştı. (Petkim, Tera Yatırım)
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
