Analizin tamamına linkten ulaşılabilir.

Ak Yatırım, İş Bankası C'yi model portföyünden çıkarırken, Garanti Bankası'nı 205
TL hedef fiyatla model portföyüne ekledi.

Analizde şöyle denildi:

Artan küresel riskler nedeniyle, enerji fiyatlarının bir süre daha yüksek kalacağını
ve bunun da enflasyonist etkileri olacağını değerlendiriyoruz. Bu etkilerin
makro tahminlerimiz üzerindeki olası etkileri henüz netleşmemiş olsa da, yıl
sonu gerçekleşmelerinin TÜFE (%25) ve TCMB repo faizi (%31) beklentilerimizin
üzerinde kalacağını ve TCMB’nin faiz indirimlerinin strateji raporumuzda öngördüğümüz
patikadan sapacağını tahmin ediyoruz.
Ocak ayı strateji raporumuzda istikrarlı bir faiz indirim süreci ve bu senaryo ile
uyumlu şekilde enflasyonu geçen banka öz kaynak getirileri öngörmüştük. Ancak
dışsal gelişmeler banka kârlılığının yine enflasyonun altında kalması riskini
öne çıkarıyor. Bu nedenle öneri listesinde banka ağırlığını %19’dan %16’ya düşürdük.
Ayrıca öneri listemizde bilanço yapıları nedeniyle faiz indirimlerinin olumlu
etkisini daha belirgin hissedeceğini düşündüğümüz Yapı Kredi ve İş Bankası’na
yer verdik. Ancak faiz riskinin arttığı bir senaryoda (benzer bir gelişimi
2025’de sergileyen) Garanti’nin mevduat ve kredi ağırlıklı bilanço yapısıyla daha
avantajlı olacağını düşünüyor ve bu nedenle hisseyi İş Bankası’nın yerine portföye
ekliyoruz. Yapı Kredi Bankası’nı ise 2026’ya ilişkin daha temkinli, dolayısıyla
değişen makro senaryoya daha uyumlu bütçe beklentileri nedeniyle (ancak
portföye ağırlığını üç puan düşürerek) model portföyde tutuyoruz.
Yılbaşından bu yana hisse öneri listemizin getirisi gösterge endeksin biraz altında
kaldı. BIST Ocak ayındaki yükselişin ardından, Şubat ayında yatay hareket etti
ve Mart’ta olumsuz dışsal etkiler nedeniyle sert bir düşüş yaşadı. Son güncellemeden
bu yana hisse öneri listemiz yatay kaldı. Bununla birlikte hisse öneri
listesi yılbaşından bu yana %15,3’lük bir kazanç elde etti ve yine de BIST-100
toplam endeks getirisinin biraz gerisinde kaldı.
Son dönem getirilerinde öneri listemizde en iyi performans gösteren hisse Enka oldu.
Buna karşılık Yapı Kredi, Migros, İş Bankası ve Koç Holding en kötü performans
gösteren hisseler oldu.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -