Analizde, Kalekim'i, kısa vadeli görünüme ilişkin artan ihtiyatımız doğrultusunda
en çok önerilen hisseler listemizden çıkarıyoruz. 1Ç26T'de ana pazarlardaki
hacim daralmasının düşük çift haneli hasılat düşüşüne yol açmasını, negatif operasyonel
kaldıraç etkisi ile beraber sabit giderlerde enflasyon üstü artışların
operasyonel karlılığı önemli ölçüde baskılamasını bekliyoruz. Hisseyi model portföyümüze
eklerken yatırım tezimizi Kalekim’in istikrarlı serbest nakit akışı
üretimi, yüksek kar kalitesi ve sağlam bilanço yapısı üzerine kurmuştuk. Buna ek
olarak, şirketin yeni devreye alınan kapasitelerin de katkısıyla 2026 yılında
operasyonel büyümesini sürdürmesini bekliyorduk. Ancak, 1Ç26 görünümü 2026 performansının
önceki beklentilerimizin altında kalabileceğine işaret ediyor. Ana
pazarlardaki daralma temel olarak Türkiye’nin doğu ve güneydoğu illerinde görece
sert geçen kış koşullarına, Irak’ta ise olumsuz jeopolitik/politik/finansal gelişmelere
bağlı görünüyor. Şirketin iş modelini beenmeye devam ediyor olmamıza
karşın, operasyonel sonuçlar üzerindeki baskının endeksten negatif ayrışmanın
devamına sebep olabileceğine inanıyoruz. denildi.
Ak Yatırım'ın model portföyünde Anadolu Hayat Emeklilik, Coca Cola İçecek, Enka
İnşaat, Garanti Bankası, Koç Holding, MLP Sağlık, Migros, Tofaş ve Yapı Kredi Bankası
bulunuyor.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
