Analizin tamamına linkten ulaşılabilir.

Ak Yatırım, Ülker hedef fiyatını 203 TL'den 171 TL'ye indirdi, endeks üzeri getiri
tavsiyesini korudu.

Analizde, 12 aylık hedef fiyatımızı 171 TL’ye düşürüyoruz (önceki: 203 TL): Zayıf
marj beklentilerini yansıtacak şekilde 2026 yılı FAVÖK ve net kâr tahminlerimizi
sırasıyla %11 ve %31 aşağı yönlü revize ediyoruz. 2026 yılı için %14,9 seviyesindeki
FAVÖK marjı tahminimiz, şirket beklenti aralığının üst banda yakın seyretmektedir.
Yönetim ayrıca Türkiye ve MENA bölgesindeki atıştırmalık pazarında
süregelen zayıflığa dikkat çekti. Revize tahminlerimiz sonrasında Ülker için
2026T F/K çarpanını (dolar) 8x olarak hesaplıyoruz, bu da uluslararası benzerlerine
göre %58 iskonto anlamına geliyor. Benzerlerine kıyasla devam eden yüksek
iskonto ve hissenin son 12 aylık dönemde %24 daha zayıf performans göstermesi
nedeniyle Endeks Üzeri Getiri tavsiyemizi koruyoruz. denildi.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -