Analizin tamamına linkten ulaşılabilir.

Deniz Yatırım, Vestel Beyaz Eşya hedef fiyatını 11,80 TL'den 9,50 TL'ye indirdi,
tut tavsiyesini korudu.

Analizde, 2026 yılı için beklentimiz Şirket'in 90.164 milyon TL satış geliri, 5.397
milyon TL FAVÖK ve 1.856 milyon TL net zarar açıklaması yönündeydi. Makro
tahminlerimizdeki değişikliğe ek olarak zayıf finansallar ve net borç pozisyonundaki
artışı modelimize yansıtmamız neticesinde 2026 yılı tahminlerimizi 71.281
milyon TL satış geliri, 2.161 milyon TL FAVÖK ve 2.494 milyon TL net zarar olarak
değiştiriyoruz. Bu çerçevede, Vestel Beyaz Eşya için 12-aylık hedef fiyatımızı
11,80 TL’den 9,50 TL’ye indiriyor, sunduğu getiri potansiyeline karşılık talep
ortamı ve finansalların henüz iyileşmeye işaret etmemesi dolayısıyla tavsiyemizi
TUT olarak sürdürüyoruz. 2026 tahminlerimize göre VESBE hissesi 17,0x FD/FAVÖK
çarpanı ile işlem görmektedir. Şirket’in maliyet azaltma ve verimlilik artışı
adımlarını yakından takip ediyoruz. Diğer yandan, taşınmış değerlere göre
Şirket’in özsermayesi 3Ç23’ten bu yana en düşük seviyeye gerilerken, Grup ve Şirket’in
yüksek borçluluğunun azaltılması ve bilanço yapısının güçlendirilmesi amacıyla
ek sermaye girişi ihtiyacı söz konusu olabileceğini düşünürken, varlık
satışı ihtimalini de bu kapsamda göz ardı etmiyoruz. Hisse, yılbaşından itibaren
BIST 100 endeksinin %29 altında performans göstermiştir. denildi.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -