Destek Yatırım Akbank hisse senedini 109,00 TL hedef fiyat ve %33,17 getiri potansiyeli
ile AL önerisi ile araştırma kapsamına aldı.
Analizde şöyle denildi:
Akbank için kurguladığımız değerleme modelimize göre 12 Aylık Hedef Fiyatı 109,00
TL olarak belirlerken şirketi AL önerisi ile araştırma kapsamımıza ekliyoruz.
Şirket son kapanış fiyatına göre 33,17% getiri potansiyeline işaret etmektedir.
Şirkete dair gelecek dönemdeki tahminlerimize göre 2026T 4,6x, 2027T 3,2x FK
ile işlem görmektedir.
Yatırım Tezi
Türk bankacılık sektörü dezenflasyon döngüsünün ikinci evresine girerken, her bankanın
bu geçişten farklı hızda faydalanacağı açıktır. Akbank, bu geçişe en hazır
giren bankalardan biridir.
Bu durum 3 başlık ile açıklanabilir,
Birincisi, Akbank, özel bankalar arasında konsolide %19,0 sermaye yeterliliği oranı
ile sektörün en güçlü sermaye yapısına sahiptir. Bu, regulatör değişiklikler
veya beklenmedik kredi kayıpları karşısında bankanın operasyonel esnekliğini
korumasına olanak tanırken, büyüme fırsatlarını sermaye artırımına ihtiyaç duymadan
değerlendirebileceği anlamına gelmektedir.
Dijitalleşme tarafında Akbank BIST'in lideri konumundadır: 2025 sonu itibarıyla
13,2 milyon dijital müşteri (%87 dijital penetrasyon), bireysel kredilerin %90'ı
ve bankansürans ürünlerinin %80'i mobil/internet şubesi üzerinden gerçekleşmektedir.
Kazanılan her dört yeni müşterinin üçü dijital kanaldan gelmekte olup yoğun
günlerde 5 milyon tekil mobil kullanıcı ve 700 milyon dijital etkileşim raporlanmaktadır.
Bu ölçek, ücret-komisyon gelirlerinin faaliyet giderlerinin %106'sını
karşılaması ile somutlaşmakta ve bankanın yapısal verimliliğini teyit etmektedir.
Üçüncüsü, portföy esnekliği. Akbank, TÜFEX (enflasyona endeksli tahvil)
ağırlığını 2022'den bu yana stratejik olarak azaltmıştır. Dezenflasyon döneminde
TÜFEX getirisi mekanik olarak düşerken, Akbank bu baskıdan en az etkilenen
menkul kıymet portföyüne sahiptir. Aynı anda, özel bankalar arasında en düşük
kredi/mevduat oranı ve en yüksek vadesiz mevduat payı, fonlama maliyetinin faiz
indirimlerine hızlı tepki vermesini sağlamaktadır
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
