Analizin tamamına linkten ulaşılabilir.

Gedik Yatırım, Aksa Enerji için endekse paralel getiri tavsiyesini korudu, hedef
fiyat 91 TL.

Analizde, Şirket, 1Ç26’da yıllık bazda %8 artışla 565 mn TL net kâr açıkladı. Ancak
net kar, piyasa beklentisi olan 742 mn TL’nin (Gedik: 742 mn TL) altında kaldı.
Sapmada, beklentilerin altında kalan operasyonel kârlılık ve enflasyon muhasebesi
kaynaklı daha yüksek parasal zararlar etkili oldu. Net kârdaki artışa
rağmen, iyileşme büyük ölçüde 1Ç25’teki %52,0 seviyesine kıyasla %44,7’ye gerileyen
efektif vergi oranından kaynaklandı. FAVÖK, yıllık %5 düşüşle ve çeyreklik
olarak yatay kalarak 3,2 mlr TL seviyesinde gerçekleşti ve piyasa beklentisi olan
3,9 mlr TL’nin (Gedik: 3,8 mlr TL) altında kaldı. Şirket tanımlı FAVÖK ise
geçen seneye göre %11 düşüşle 3.3 milyar TL’ye geriledi. Türkiye ve Asya faaliyetlerinden
elde edilen FAVÖK, bir önceki yıla göre sırasıyla %43 ve %25 azalırken,
Afrika faaliyetleri bir önceki yıla göre %54’lük güçlü bir artış kaydetti ve
bu artış, diğer bölgelerdeki zayıflığı kısmen telafi etti. Şirket 2026 beklentilerini
bizim tahminlerimize yakın olan 50.8 milyar TL satış, 17.9 milyar TL
FAVÖK ve 28.5 milyar TL yatırım harcaması olarak açıkladı.Genel olarak 1Ç26 sonuçlarını
sınırlı negatif değerlendiriyoruz. Hisse son altı ayda %67 yükselerek
BIST-100 endeksine göre %25 pozitif ayrıştı. 2026 tahminlerimize göre hisse 8,5x
FD/FAVÖK ve 21,5x F/K çarpanlarıyla işlem görmekte olup, mevcut değerlemeyi genel
olarak makul buluyor ve hisse için Endekse Paralel Getiri önerimizi koruyoruz.
denildi.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -