Analizin tamamına linkten ulaşılabilir.

Gedik Yatırım, Aygaz için endekse paralel getiri tavsiyesini korudu, hedef fiyat
304 TL.

Analizde, TMS- 29 finansallarına göre Şirket, 1Ç26’da 135 milyon TL net kâr açıklamış
olup, bu rakam yıllık %770 artışa işaret etse de, 615 milyon TL seviyesindeki
beklentimizin ve 617 milyon TL’lik konsensüsün önemli ölçüde altında kalmıştır.
Beklentilerin altındaki net kâr performansı ağırlıklı olarak operasyonel
olmayan kalemlerden kaynaklanmıştır: 1.Kargo iş kolundan kaynaklanan 262 milyon
TL zarar (1Ç25: 121 mn TL zarar) nedeniyle iştirak gelirlerinin beklentilerin
altında kalması, 2. Net parasal zararların yıllık %119 ve çeyreklik %134 artışla
542 milyon TL’ye yükselmesi, 3. Efektif vergi oranının beklentilerin üzerinde
%63 seviyesinde gerçekleşmesi (4Ç25: %17). FAVÖK 767 milyon TL ile yıllık %7
artış göstermiş olup, 721 milyon TL seviyesindeki beklentimizin hafif üzerinde
ve 768 milyon TL’lik konsensüs ile uyumludur. Şirket 1Ç26’da 74 milyon TL stok
kârı kaydetmiştir (1Ç25: 81 mn TL stok zararı). Net nakit pozisyonu, Mart ayında
yapılan 2,8 milyar TL temettü ödemesi, gemi yatırımlarına ilişkin taksit ödemeleri
ve net işletme sermayesi etkisi nedeniyle çeyreklik bazda %82 azalarak 1,1
milyar TL’ye gerilemiştir.Genel olarak sonuçları sınırlı negatif değerlendiriyoruz.
Şirket bugün saat 15:00’te bir analist toplantısı düzenleyecek olup, 2026
yılına ilişkin görünüm hakkında daha fazla bilgi edinmeyi bekliyoruz. Son üç
ayda BIST 100 Endeksi’ne göre %23 pozitif ayrışan hisse için Endekse Paralel Getiri
önerimizi koruyoruz. (SINIRLI NEGATİF) denildi.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -