Analizin tamamına linkten ulaşılabilir.

Gedik Yatırım, Enerjisa için 141,5 TL hedef fiyatla endekse paralel getiri tavsiyesini
korudu.

Analizde, Şirket, 1Ç26’da 3,1 milyar TL baz net kâr açıklamış olup, bu rakam 2,9
milyar TL seviyesindeki beklentimizin ve konsensüsün hafif üzerindedir. Kârdaki
pozitif sapma yıllık %47 ve çeyreklik %54 düşüşle 824 milyon TL’ye gerileyen
net parasal zararın beklentilerin altında kalmasından kaynaklanmıştır. Baz net
kâr, daha güçlü operasyonel kârlılık, azalan net finansal giderler ve artan vergi
gelirinin desteğiyle yıllık %80 artış göstermiştir. 1Ç26 faaliyet gelirleri
ise yıllık %5 artışla 17,9 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir ve konsensüs
beklentileriyle paraleldir. Sonuçları nötr olarak değerlendiriyoruz, zira baz kârdaki
pozitif sapma ağırlıklı olarak nakit dışı bir kalemden kaynaklanmıştır.
1Ç26 sonuçlarının ardından şirket, 2026 yılı beklentilerini korumuştur. Buna göre,
75–80 milyar TL faaliyet gelirleri (1Ç26: 17,9 milyar TL), 11–13 milyar TL
baz net kâr (1Ç26: 3,1 milyar TL), 30–35 milyar TL yatırım harcaması (1Ç26: 8,4
milyar TL) ve 110–120 milyar TL düzenlenmiş varlıktabanı (RAB) (1Ç26: 105,3 milyar
TL) öngörülmektedir. Bu beklentiler, tahminlerimizle uyumludur. Son üç ayda
%23 artış gösteren (BIST 100 endeksine göre %18 pozitif ayrışma) hisse, 2026
beklentilerine göre 11,3–13,3x F/K çarpanlarıyla işlem görmekte olup, bu seviyeleri
makul buluyoruz. Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi koruyoruz. (NÖTR)
denildi.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -