Gedik Yatırım, Koç Holding ve Turkcell'i model portföyünden çıkardı.
Analizde şöyle denildi:
BIST-100 Endeksi hedef seviyemizi 17.580 olarak belirliyoruz, bu da %24 yükseliş
potansiyeline işaret etmektedir.
Bu çerçevede, hedef değerlemelerimiz bankacılık sektöründe %29, sanayi sektöründe
%20 ve holdinglerde %42 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir.
2025–2026 dönemine ilişkin reel kâr büyümesi beklentilerimizi gelişmekte olan ülke
piyasaları ile karşılaştırdığımızda, Türkiye’nin benzerlerine kıyasla iskontolu
çarpanlarla işlem görmeye devam ettiğini görüyoruz. 2026 tahminlerimizin gerçekleşmesi
durumunda, Türk hisse senedi piyasası gelişmekte olan piyasalara kıyasla
F/K bazında yaklaşık %28, FD/FAVÖK bazında ise yaklaşık %32 iskonto ile işlem
görmektedir. Bu iskontonun kısmen daralarak %20’ler seviyesine yaklaşmasını
olası görüyoruz. Ayrıca, hem FAVÖK hem de net kâr büyümesi açısından Türkiye’nin
benzer piyasalara kıyasla ortalamanın üzerinde bir büyüme potansiyeli sunduğunu
değerlendiriyoruz. Bankacılık sektörü özelinde bakıldığında, sektörün PD/DD
çarpanları bazında benzerlerine göre yaklaşık %50 iskonto ile işlem gördüğünü,
ancak mevcut aşamada sunduğu ilave getiri potansiyelinin daha sınırlı olduğunu
düşünüyoruz.
Bu rapor kapsamında, Lokman Hekim, Orge ve Şişe Cam için önerimizi Endekse Paralel
Getiri’den Endeks Üstü Getiri’ye, Türk Traktör için Endeks Altı Getiri’den Endekse
Paralel Getiri’ye, yükseltiyoruz.
Model Portföy: Agesa, Aksa Akrilik, Coca-Cola İçecek, Doğan Holding, Mavi Giyim,
MLP Sağlık, Migros, Sabancı Holding, TAB Gıda, Tüpraş ve Yapı Kredi Bankası.
Portföyden Çıkarılanlar: Holdingler ve sanayi şirketleri içerisindeki ağırlık dağılımını
optimize etmek amacıyla Koç Holding ve Turkcell’i model portföyümüzden
çıkarıyoruz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
