Analizin tamamına linkten ulaşılabilir.
Alnus Yatırım, model portföyünden Tüpraş'ı (TUPRS) çıkardı. Kurum, Astor Enerji'yi
ekledi.
Kurumun raporunda, Tüpraş'ı (TUPRS) çıkarıyoruz: Endeksin Üzerinde Getiri olan
önerimizi Endekse Paralel Getiri seviyesine indirmemizin ardından Tüpraş'ı Model
Portföyümüzden çıkarıyoruz. Şirketin kısa vadeli güçlü kârlılık görünümüne ilişkin
olumlu görüşümüzü korumakla birlikte, hissedeki güçlü performans 501 TL olan
revize hedef fiyatımıza göre yükseliş potansiyelini önemli ölçüde sınırladı.
Bu nedenle mevcut seviyelerde risk/getiri profilinin daha dengeli hale geldiğini
düşünüyoruz.
Astor Enerji'yi (ASTOR) ekliyoruz: Astor Enerji'yi model portföyümüze ekliyoruz.
Şirket, yeni kapasite yatırımlarının sürdüğü bir geçiş yılı olarak konumlandırdığı
2026'nın ilk yarısında USD bazında gelirlerini %7 artışla 413 milyon dolara,
net kârını ise %88 artışla 100 milyon dolara yükseltmiştir. Bakiye siparişler
14 Ağustos itibarıyla rekor seviye olan yaklaşık 1,93 milyar dolara ulaşmış olup,
2026 yılı ciro beklentimizin yaklaşık 1,75 katına karşılık gelen bu tutarın
yaklaşık üçte ikisi ABD kaynaklıdır. Yılın ikinci yarısında ABD teslimatlarının
hız kazanması, iletken tesisinde üretime geçilmesi ve güç transformatörü kapasitesini
yaklaşık üç katına çıkaracak yeni tesisin 2027 başında devreye alınması
başlıca katalizörler olarak öne çıkmaktadır. Bu çerçevede 2026 yılında gelirlerin
%32 artışla 1.089 milyon dolara, FAVÖK'ün 381 milyon dolara, net kârın ise
%45 artışla 259 milyon dolara ulaşması beklenmektedir. 2Ç26 itibarıyla taşınan
243 milyon dolarlık net nakit pozisyonunun, yoğun yatırım döneminde şirkete önemli
bir esneklik sağlaması öngörülmektedir. Mevcut çarpanlar küresel emsallere
kıyasla 2026T bazında F/K'da %49, FD/FAVÖK'te %55 iskontoya karşılık gelmektedir.
Hisseler 2026-2027 beklentilerimize göre 21.5x-11.2x FK - 14.1x-7.6x FD/FAVÖK
çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Yasal uyarı ve bilgilendirme
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -