Analizin tamamına linkten ulaşılabilir.

Gedik Yatırım, Orge Enerji için endeks üstü getiri tavsiyesini korudu, hedef fiyat
112 TL.

Analizde, Şirket, 1Ç26’da özellikle güçlü operasyonel kârlılık ve marj genişlemesinin
desteğiyle oldukça kuvvetli sonuçlar açıkladı. Net satış gelirleri yıllık
%22,7, çeyreklik ise %25,6 artarak 1,26 mlr TL’ye ulaştı ve zorlu makroekonomik
ortama rağmen gelir üretiminde anlamlı bir ivmelenmeye işaret etti. FAVÖK, 413
mn TL’lik beklentimizin oldukça üzerinde 839 mn TL seviyesinde gerçekleşirken,
FAVÖK marjı yıllık 17,8 puan, çeyreklik ise 37,0 puan artışla %66,8’e yükseldi.
Bu güçlü performans, oldukça olumlu proje karması, başarılı proje yönetimi
ve iyileşen maliyet kontrolünün etkisini yansıtmaktadır. Brüt kâr marjı da yıllık
18,3 puan, çeyreklik 37,1 puan artarak %70,6 seviyesine ulaştı ve son çeyreklerin
en yüksek seviyesini görerek şirketin güçlü fiyatlama disiplini ile operasyonel
kaldıraç etkisini ortaya koydu. Faaliyet kârı yıllık %68, çeyreklik ise
yaklaşık üç katına çıkarak (%184 artış) 835 mn TL seviyesine yükseldi. Şirket,
enflasyon muhasebesi kapsamında 474 mn TL net parasal zarar kaydetmiş olsa da,
güçlü operasyonel performans bu negatif etkiyi fazlasıyla telafi etti. Bilanço
tarafında şirket, 188 mn TL ile net nakit pozisyonunu korudu. Net nakit pozisyonu,
pay geri alımları nedeniyle 4Ç25’teki 224 mn TL seviyesine göre sınırlı gerileme
gösterse de, Net Borç/FAVÖK oranının -0,1x seviyesinde olması bilanço yapısının
oldukça sağlıklı kalmaya devam ettiğini göstermektedir. Marjlardaki ve kârlılıktaki
keskin iyileşmenin hisse performansını desteklemesini bekliyoruz. Son
üç ayda %20 yükselmesine ve BIST-100’e göre %11 pozitif ayrışmasına rağmen,
hisse 2026 tahminlerimize göre hâlen cazip seviyelerde olan 2,9x FD/FAVÖK ve 7,9x
F/K çarpanlarıyla işlem görmektedir. Hisse için Endeks Üstü Getiri önerimizi
koruyoruz. (POZİTİF) denildi.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -