Gedik Yatırım, Tekfen Holding için 75 TL hedef fiyatla endekse paralel getiri
tavsiyesini korudu.
Analizde, 4Ç25’te açıklanan net zarar, temel olarak 1,9 milyar TL vergi gideri
ve 393 milyon TL’lik net finansal giderden kaynaklanmıştır. Sonuç olarak, 4Ç24’teki
497 milyon TL net kar, 4Ç25’te 2,2 milyar TL net zarara dönmüştür. FAVÖK,
tarım segmentinin daha güçlü performansı ile desteklenerek yıllık bazda %13 ve
çeyreklik bazda %164 artışla 560 milyon TL'ye yükselmiştir. Tarım segmentinin FAVÖK’ü
yıllık bazda %163 artışla 854 milyon TL'ye çıkmıştır. Öte yandan, müteahhitlik
ve yatırım segmentleri negatif FAVÖK açıklamıştır. Net borç, işletme sermayesindeki
azalma ile çeyreklik bazda %21 düşüşle 6,0 milyar TL'ye gerilemiştir.
Şirket, 2024 yılında 529 milyon TL net kar ve 3,8 milyar TL FAVÖK açıklarken,
2025 yılını 5,7 milyar TL net zarar ve 14 milyon TL faizi vergi ve amortisman
öncesi zarar ile kapatmıştır. Birikmiş siparişler, 3Ç25’te 690 milyon USD’den
4Ç25’te 590 milyon USD’ye gerilemiştir. 4Ç25’te yüksek net zarara rağmen, FAVÖK’ün
yıllık bazda iyileşmesi ve net borcun çeyreklik bazda azalması nedeniyle sonuçları
nötr olarak değerlendiriyoruz. Hisse, son altı ayda %42'lik bir düşüşün
ardından, İran savaşının başlamasıyla gübre fiyatlarındaki artışın desteğiyle,
geçen hafta BIST-100 Endeksi’nin %9 üzerinde performans sergilemiştir. Gübre fiyat
seviyelerine bağlı olarak kısa vadeli dalgalanmanın devam edebileceğini düşünsek
de hisse başına 75,00 TL hedef fiyatla Endekse Paralel Getiri önerimizi
koruyoruz. (NÖTR) denildi.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
