Analizin tamamına linkten ulaşılabilir.

İntegral Yatırım, Ülker hedef fiyatını 240 TL'den 200 TL'ye indirdi.

Analizde, Ülker Bisküvi (ULKER), 2025 yılının son çeyreğinde beklentinin altında
net kar açıkladı (Beklenti:1,09 milyar TL net kar). Operasyonel performansın
güçlü olmaması ve faaliye dışı kalemlerde yaşanan baskı bu sonuçta etkili oldu.
Ciro ise beklentinin hafif altında 27,45 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (Beklenti:28,58
milyar TL). Şirketin açıklamış olduğu finansalları zayıf olarak değerlendiriyoruz.
Özellikle satış hacminin geçen yıla göre paralel seyretmesi, cironun
reel olarak daralmasına yol açtı. Yıllık rakamlarda ise ciro reel olarak
yatay seyretse de diğer kalemlerde gerileme yaşandı. Özellikle net finansman gideri
şirket karlılığı üzerinde ciddi baskı unsuru olmaya devam ediyor. Bu kalemlde
kambiyo zararının etkisi hissedildi. Genel anlamda tüm kalemlerde baskının
sürdüğünü söylemek mümkün. ULKER için İNA modelimize göre hesapladığımız hedef
fiyatımızı 240 TL seviyesinden 200 TL seviyesine aşağı yönlü revize ediyoruz.
denildi.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -