Pusula Yatırım, Türkiye Sigorta için hede fiyatını 17,5 TL'den 20,88 TL'ye yükseltti,
al tavsiyesini sürdürdü.
Kurumun raporunda, Kar kompozisyonu açıkça dirençli, net bir şekilde tahminlerimize
paralel sonuçlandı. Şirket, ödenen hasarlarda %50 ve faaliyet giderlerindeki
%40 artışa rağmen görece don olayı ve KAS normalizasyonu ile birlikte %53 azalan
karşılıklar ve reeskont düzeltmeleri kaynaklı azalan kurumlar vergisi etkisiyle
birlikte 6,43 milyar TL’lik net kar takip ediliyor. Yatırım gelirleri tarafında
ise yavaş seyreden dezenflasyon süreci kaynaklı büyüme %5 ile sınırlı kaldı.
Önümüzdeki dönem için bu çerçeve sabit kalsa dahi genel piyasa beklentisini
yukarıya çekebileceğini değerlendiriyoruz.
Özsermayedeki hızlı artış bir miktar özsermaye karlılığını beklenti altı sonuçlandırdı.
Karlılık çerçevesi kaynaklı artan yatırım portföyünün beraberinde getirdiği
özsermaye etkisi ile %50’nin altına inen bir çerçeve takip edilse de sigorta
enflasyonu ve TÜFE’nin üzerinde reel karlılık açıkça devam ediyor. Bu yıla ilişkin
bir miktar beklentileri normalize tuttuğumuz ortamı sürdürsek dahi hatırlatmak
gerekirse bu mali gelir olağan çerçevesine yöneleceğinden %50+ özsermaye
karlılığı iştahını beklemeyi sürdürüyor olacağız.
TURSG nezdinde finansalları açıkça olumlu bulmakla birlikte hedef fiyatımızı 17,5
TL seviyesinden 20,88 TL’ye yükseltiyor ve AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. Şirketi
önemsemeye ve beğenmeye devam ediyoruz. denildi.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -