Analizin tamamına linkten ulaşılabilir.

Şeker Yatırım, Ülker için 159,80 TL hedef fiyatını ve al önerisini korudu.
Analiz detayları şöyle:
Ülker 1Ç26'da piyasa medyan beklentisi olan 1.150mn TL ve beklentimiz olan 1.125mn
TL'nin üzerinde 1.586mn TL net dönem karı açıkladı (1Ç25: 3.158mn TL net kar).
1Ç26 döneminde azalan satış gelirleri ve artan maliyet baskısının operasyonel
marjlar üzerinde yarattığı daralma net kârı baskılayan temel unsurlar olmuştur.
Bununla birlikte, yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirlerdeki azalma ve
artan vergi gideri de net kâr üzerinde baskı yaratmıştır. Buna karşın, azalan
net finansman gideri ve artan parasal pozisyon kazancı net kârı destekleyen başlıca
kalemler olarak öne çıkmıştır.

Sonuç olarak, 1Ç26 döneminde satış gelirlerindeki daralma, artan maliyet baskısı
ve operasyonel marjlardaki zayıflama kârlılık üzerinde baskı yaratmıştır. Açıklanan
FAVÖK rakamı beklentilerin üzerinde gerçekleşmiş olsa da yıllık bazda gerileyen
operasyonel marjlar zayıf operasyonel görünüme işaret etmiştir. Dolayısıyla
operasyonel marjlardaki gerilemenin kısa vadede hisse performansı üzerinde
baskı yaratabileceğini düşünüyoruz. 1Ç26 finansal sonuçlarının ardından, 159,80
TL seviyesindeki hedef pay fiyatımızı ve AL tavsiyemizi koruyoruz. Mevcut pay
fiyatına göre hedef değerimiz, %22,9 oranında getiri potansiyeli taşımaktadır.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -