Analizin tamamına linkten ulaşılabilir.

Tacirler Yatırım, TAV Havalimanları hedef fiyatını 472 TL'den 430 TL'ye indirdi,
al tavsiyesini korudu.

Analizde, TAV Havalimanları’nın 1Ç26 sonuçlarını, operasyonel taraftaki baskı ve
net zarar tarafında beklentimizin üzerinde gerçekleşen sapma nedeniyle genel
çerçevede negatif olarak değerlendiriyoruz. Şirket, 1Ç26’da 2.990 milyon TL net
zarar açıklayarak hem kurum beklentimizin (2.067 milyon TL zarar) hem de piyasa
beklentisinin (2.2 milyar TL zarar) üzerinde net zarar elde etti. Gelirler tarafında
ise yıllık %28 artışla 18,4 milyar TL’ye ulaşılması beklentimize paralel
gerçekleşirken, operasyonel karlılık tarafında marj baskısı ve artan finansal
giderler öne çıktı. Yolcu büyümesi güçlü seyrini korusa da bu artışın ciroya yansıması
sınırlı kaldı. Özellikle Almatı’da jet yakıtı satış hacmi ve marjlarındaki
düşüş, USD’nin EUR karşısındaki zayıflığı ve TAV Teknoloji tarafında geçen
yıl tamamlanan Katar projesinin yarattığı baz etkisi ciroyu baskılayan ana unsurlar
oldu. Jeopolitik gelişmeler ise trafik kompozisyonu üzerinden dolaylı baskı
oluşturdu. Genel olarak baskıların öne çıktığı bir çeyrek olarak değerlendirdiğimiz
TAV Havalimanları için, model güncellememiz doğrultusunda 12 aylık pay
başına hedef fiyatımızı 472 TL’den 430 TL’ye revize ediyor, AL tavsiyemizi koruyoruz.
denildi.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -