Hisse Analiz- Trive Yatırım, Akbank'ın hedef fiyatını 106,00 TL ve önerisini al olarak belirledi

Analizin tamamına linkten ulaşılabilir.

Trive Yatırım, Akbank'ın hedef fiyatını 106,00 TL ve önerisini al olarak belirledi.

Kurumun raporunda Değerleme tarafında, güçlü komisyon franchise'ı ve kendi hesapladığımız
%68'lik risk ağırlıklı varlık yoğunluğunun sağladığı sermaye verimliliği,
hissenin orta vadeli potansiyelini destekleyen temel unsurlardır. Bu doğrultuda
belirlediğimiz 102,75 TL hedef fiyat, 70,65 TL'lik kapanışa göre %45,4 yükseliş
potansiyeline, 3,24 TL'lik beklenen temettüyle birlikte yaklaşık %50 toplam
getiriye işaret etmektedir. Bu getiri aynı dönem için %37 olan özkaynak maliyetinin
yaklaşık 13 puan üzerinde kaldığından önerimiz AL yönündedir. Hedef fiyatımızın
konsensüs ortalamasının hafif üzerinde kalmasının başlıca kaynağı, faiz
indirim döngüsünde çekirdek marjın güçlü toparlanacağı varsayımımızdır. Faiz
indirimlerinin mevduat maliyetlerini beklenenden hızlı düşürmesi yukarı yönlü,
çekirdek marj toparlanmasının gecikmesi, enflasyonun beklenenden hızlı gerileyerek
endeksli tahvil gelirini eritmesi ve tüketici kredilerinde aktif kalitesindeki
bozulmanın sürmesi ise başlıca aşağı yönlü risk unsurlarıdır. Çekirdek marjın
2027 sonrasında öngörümüzden 0,2 ile 0,5 puan zayıf kalması durumunda getiri
potansiyelinin özkaynak maliyetinin altına düşeceğini belirtmek isteriz.