Analizin tamamına linkten ulaşılabilir.

Trive Yatırım, Migros hedef fiyatını 962 TL olarak belirledi.

Analizde, Değerleme tarafında baktığımızda MGROS hissesi yaklaşık 15,7x F/K, 4,1x
FD/FAVÖK ve 1,32x PD/DD çarpanlarıyla işlem görüyor. FD/FAVÖK tarafı ilk bakışta
cazip görünse de burada TFRS 16 etkisini mutlaka dikkate almak gerekiyor.
Buna rağmen şirketin güçlü nakit üretimi, yaygın mağaza ağı, ölçek avantajı, tedarik
zinciri gücü ve online tarafta büyümeye devam eden yapısı orta vadeli hikayeyi
desteklemeyi sürdürüyor. Gıda perakendesinin defansif yapısı da ekonomik
dalgalanmalara karşı önemli bir avantaj sağlıyor. Önümüzdeki dönemde özellikle
brüt marjın toparlanması, faaliyet zararının azalması ve FAVÖK marjının şirket
hedeflerine yaklaşması hisse performansı açısından belirleyici olacak. Biz genel
tabloyu temkinli pozitif değerlendiriyoruz. İlk çeyrek sonuçları operasyonel
tarafta tamamen güçlü olmasa da nakit üretimi, bilanço kalitesi ve büyüme potansiyeli
Migros?un orta vadeli hikayesini desteklemeye devam ediyor. Şirketin mağaza
büyümesi, dijital kanal yatırımları ve operasyonel verimlilik tarafındaki potansiyelini
dikkate aldığımızda MGROS için 962 TL hedef fiyat seviyesini ulaşılabilir
buluyoruz. denildi.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için
Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -