Analizin tamamına linkten ulaşılabilir.

Yapı Kredi Yatırım, Coca Cola İçecek'i model portföyünden çıkarırken, Vakıfbank'ı
42,00 TL hedef fiyatla model portföyüne ekledi.

Analizde şöyle denildi:

Model Portföyümüzde bankacılık ağırlığını arttırmak doğrultusunda Vakıfbank’ı Model
Portföyümüze ekliyoruz. Petrol fiyatlarının son haftalarda belli bir aralıkta
yatay kalmasının bankacılık hisselerine desteklemesini öngörüyoruz. Nisan’da
aylık %4.2 olarak açıklanan TÜFE verisinin enflasyon dinamikleri ve TL tahviller
açısından olumsuz bir işaret olmakla birlikte, petrol fiyatlarının yatay seyri,
enflasyonda en kötü verilerin geride kalmış olabileceğine işaret edebilir.
Olumlu bir gelişme olarak, son aylarda ortalamanın üzerinde yağışların ardından,
gıda fiyatlarının bundan sonra enflasyona destek olacağını öngörüyoruz.

Artan jeopolitik tansiyon kaynaklı bankacılık sektörü hisseleri Şubat sonuna göre
XU100’ün %20 gerisinde kaldı. Vakıfbank ise 1Ç26’da görece zayıf finansallar
nedeniyle XBANK’ın da %12 gerisinde kaldı. Vakıfbank’ın 2Ç26 itibarı ile görece
güçlü karlılık elde etmesini tahmin ediyoruz. Bankayı beğenmemizin temel etkenlerinden
biri güçlü tamponlara sahip olması. Banka, TÜFE portföyünün (toplam varlıkların
%6'sı) muhasebeleştirilmesinde, rakip bankaların %23-%28'lik tahminlerine
kıyasla %20.9 gibi oldukça muhafazakâr bir Ekim TÜFE tahmini kullandı. Banka,
önümüzdeki çeyreklerde TÜFE tahminini arttıracak ve kârı desteklenecek. Ayrıca
önümüzdeki çeyreklerde kârı desteklemek için kullanılabileceği 8 milyar TL'lik
serbest karşılık stoğu (2025 net karının %11’i) bulunmaktadır. Vakıfbank 2026
tahminlerimize göre 0.8x PD/DD ve 3.3x F/K çarpanları ile işlem görmektedir
ve %26 özkaynak karlılığı tahmin ediyoruz.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -