Analizin tamamına linkten ulaşılabilir.

Yapı Kredi Yatırım, Ülker için 190 TL hedef fiyatla al tavsiyesini korudu.

Analizde, Sonuçları, beklentilerin altında kalan VAFÖK ve net kâr nedeniyle negatif
olarak değerlendiriyoruz ve piyasa tarafında da benzer bir ilk reaksiyon bekliyoruz.
Bununla birlikte, 2026 atıştırmalık pazarı görünümüne yönelik olumlu
beklentilerimiz nedeniyle Ülker'e yönelik yapıcı görüşümüzü koruyoruz. Bu beklentimizi
destekleyen faktörler arasında tüketici alım gücünde kademeli toparlanma
ve şirketin önemli hacim kaybı yaşamadan fiyatlama yapabilme kabiliyeti yer
alıyor. Yönetim henüz 2026 yılına ilişkin bir beklenti paylaşmadı, bu konunun bugün
yapılacak telekonferansta ele alınmasını bekliyoruz. Görüşme sonrasında tahminlerimizi
güncelleyeceğiz. Şimdilik AL tavsiyemizi ve 12 aylık 190 TL/hisse
hedef fiyatımızı koruyoruz. 2026 tahminlerimize göre hisse 2,7x FD/VAFÖK çarpanı
ile işlem görmekte olup bu seviye uluslararası benzerlerine göre ~%65 iskonto
anlamına geliyor. denildi.


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.



Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -