Ekonomi
SPK, bazı yatırım fonlarının tasfiye usul ve esaslarını belirledi
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), 17 Eylül 2026 tarihli kararıyla, tasfiye edilmesine
karar verilen bazı yatırım fonlarının tasfiye usul ve esaslarını belirledi.
SPK'nın bülteninde yer alan duyurular ve Kurul kararları şu şekilde:
1. Kurul Karar Organı’nın 17/09/2026 tarih ve 57/1708 sayılı Kararları Uyarınca
Yapılan Duyuru:
A) Kurul Karar Organı'nın 17.09.2026 tarih ve 57/1707 sayılı kararı uyarınca 17.09.2026
tarih ve 2026/60 sayılı Kurul Bülteni'nde Kurulca tayin edilecek yöntem
ile tasfiye ettirilmesine karar verildiği duyurulan yatırım fonlarının tasfiye
usul ve esaslarının aşağıdaki şekilde belirlenmesine karar verilmiştir:
1) Tera Portföy Yönetimi AŞ'nin kurucusu olduğu fonların portföy saklayıcısı olarak
T. İş Bankası AŞ'nin, A1 Capital Portföy Yönetimi AŞ, Atlas Portföy Yönetimi
AŞ, Bulls Portföy Yönetimi AŞ, Hedef Portföy Yönetimi AŞ, Pardus Portföy Yönetimi
AŞ ve Pusula Portföy Yönetimi AŞ'nin kurucusu olduğu fonların portföy saklayıcısı
olarak ise TC Ziraat Bankası AŞ'nin görevlendirilmesine ve ilgili bankaların
bu fonların tasfiye süreçlerinin yürütülmesinde yetkilendirilmelerine karar
verilmiştir. Anılan bankalar işbu usul ve esaslar kapsamında kendilerine verilen
görevler bakımından, fon kurucusuna mevzuatla yüklenmiş bulunan ve tasfiye
işlemlerinin yürütülmesi için zorunlu olan iş ve işlemleri yerine getirmeye yetkili
olup portföy saklama kuruluşu olmaktan kaynaklanan görev ve sorumlulukları
saklıdır.
2) İşbu usul ve esasların yürürlüğe girmesini takip eden iki iş günü içerisinde
tasfiye konusu fonların her birinin tedavüldeki toplam katılma payı adedi ile yatırımcıların
sicil bazında bireysel saklama hesapları detayındaki katılma payları
ile varsa rehin, haciz, tedbir ve diğer takyidatlar ve gerçekleşmemiş emirlere
ilişkin mutabakat Merkezi Kayıt Kuruluşu AŞ ve bankalar arasında yapılır.
3) Fon portföyündeki saklamaya konu finansal varlıklar, İstanbul Takas ve Saklama
Bankası AŞ (Takasbank)'de ilgili bankalar nezdindeki hesaplar altında saklanır.
Fonların her tür işleminden (repo, ters repo, borsa para piyasası işlemleri,
pay repo işlemleri, menkul kıymet tercihli ters repo işlemleri, taahhütlü işlemler,
vaad işlemleri, vadeli/vadesiz mevduat ve katılma hesapları, kullanılan krediler
ve katılım finansmanı işlemleri vb.) doğan borç ve alacaklarının mutabakatı
önceki saklama kuruluşu, banka ve Takasbank arasında yapılır. Ayrıca, fon
izahnamesinde belirtilen fondan karşılanabilecek giderlerin mutabakatı da fon hizmet
birimi, önceki saklama kuruluşu ve banka arasında yapılır. Söz konusu işlemler
en geç Kurul kararını takip eden 10 iş günü içerisinde tamamlanır.
4) Fonların saklama hesabının bankalara devir tarihi itibarıyla mevcut fon yönetim
ücreti tasfiyeyi gerçekleştiren banka adına, banka tarafından belirlenecek dönemlerde
fona tahakkuk ettirilir. Fona ilişkin diğer gider kalemleri ise fon izahnamesine
uygun olarak fona tahakkuk ettirilmeye devam edilir.
5) Fon portföyünde yer alan finansal varlıklar yatırımcı menfaati, piyasa derinliği,
likidite koşulları gözetilerek bankanın belirleyeceği sıklıkta fon hesabına
verilecek satış talimatları ile nakde dönüştürülür. Banka, varlığın türüne göre,
fon hesabına doğrudan satış talimatı vermeye veya bir yatırım kuruluşu aracılığıyla
talimat iletmeye yetkilidir. Fon portföyünde yer alan ve belirli bir vadesi
olan para piyasası araç/işlemler (ters repo, borsa para piyasası, vadeli
mevduat, katılma hesabı, taahhütlü işlemler, borsa dışı türev araç işlemleri vb.)
karşılığı vade sonunda fona aktarılan nakit ile diğer finansal varlıkların satışından
elde edilen nakdin, banka tarafından fona ilişkin belirlenen ödeme planı
esas alınarak para piyasası araç ve işlemlerinde değerlendirilmesi mümkündür.
Bankalar tarafından belirlenecek dönemler itibarıyla, belirtilen bu yöntemlerle
elde edilen nakit, fon yatırımcılarının mutabakatı yapılmış bireysel saklama
hesaplarına fon katılma payı sahipliği oranında aktarılır.
6) İhbarlı fonlar için 17.09.2026 tarihinde saat 13.30'dan sonra iletilen katılma
payı iade talimatları ile para piyasası fonları için izahnamede yer verilen gün
sonu valör atlama saatinden sonra iletilen iade talimatları işbu tasfiye esasları
kapsamındadır. Tasfiye kararı verilen fonlardan, Takasbank TEFAS Platformu
üzerinden fon satım emri verilen ve gerçekleştirilmeyen iade talimatları karşılığında
oluşan tutar fon hesabına borç olarak tahakkuk ettirilir ve banka tarafından
yukarıdaki (5) nolu maddede yer verilen yöntemlerle elde edilen nakit ile
öncelikli olarak bu borçlar ödenir.
7) İşbu tasfiye usul ve esaslarının Merkezi Kayıt Kuruluşu AŞ tarafından ilgili
fonların Kamuyu Aydınlatma Platformu sayfasında yayımlanması, Kurulun i-SPK.52.4
(20.06.2014 tarih ve 19/614) sayılı İlke Kararı olarak kabul edilen Yatırım Fonlarına
İlişkin Rehber'in (Rehber) 11. maddesinin (f) bendinde yer verilen duyuru
metninin yayımlanması hükmündedir.
8) İlgili fonların malvarlığının tasfiyesi, tasfiye duyuru tarihinden itibaren geçecek
en fazla 3 aylık sürenin bitimini izleyen ilk iş gününde sona erer. Tasfiyenin
sona ermesini takip eden ilk iş günü fon izahnamesinin nerede yayımlandığı
hususu ticaret sicilinden terkin ettirilir. Kurulca uygun görülmesi halinde
bu süre uzatılabilir.
9) İşbu tasfiye usul ve esaslarında yer verilmeyen konularda Rehber'in 11. maddesinin
(f) bendi hükümleri uygun olduğu ölçüde uygulanır. Bu tasfiye usul ve esaslarında
hüküm bulunmayan konularda Kurulun yatırım fonlarına ilişkin ilgili düzenlemelerine
uyulur.
B) Kurul Karar Organı'nın 17.09.2026 tarih ve 57/1707 sayılı kararı uyarınca TEFAS'ta
alım ve satım yönünde işleme kapatılan fonlar için, TEFAS dışı işlemler kapsamında
Kurucu ve diğer dağıtıcı kuruluşlar aracılığıyla katılma payı iade talimatları
da gerçekleştirilmeyecektir. Aynı karar uyarınca tasfiyesine karar verilen
fonlar için de 17.09.2026 tarihinden itibaren TEFAS dışındaki dağıtım kanalları
üzerinden herhangi bir katılma payı alım ve iade talimatı gerçekleştirilemez.
17.09.2026 tarihi ve öncesinde fon portföyüne ilişkin olarak verilen ve takası
gerçekleşmemiş olan varlık ve işlem talimatları olağan süreci dahilinde gerçekleştirilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -
karar verilen bazı yatırım fonlarının tasfiye usul ve esaslarını belirledi.
SPK'nın bülteninde yer alan duyurular ve Kurul kararları şu şekilde:
1. Kurul Karar Organı’nın 17/09/2026 tarih ve 57/1708 sayılı Kararları Uyarınca
Yapılan Duyuru:
A) Kurul Karar Organı'nın 17.09.2026 tarih ve 57/1707 sayılı kararı uyarınca 17.09.2026
tarih ve 2026/60 sayılı Kurul Bülteni'nde Kurulca tayin edilecek yöntem
ile tasfiye ettirilmesine karar verildiği duyurulan yatırım fonlarının tasfiye
usul ve esaslarının aşağıdaki şekilde belirlenmesine karar verilmiştir:
1) Tera Portföy Yönetimi AŞ'nin kurucusu olduğu fonların portföy saklayıcısı olarak
T. İş Bankası AŞ'nin, A1 Capital Portföy Yönetimi AŞ, Atlas Portföy Yönetimi
AŞ, Bulls Portföy Yönetimi AŞ, Hedef Portföy Yönetimi AŞ, Pardus Portföy Yönetimi
AŞ ve Pusula Portföy Yönetimi AŞ'nin kurucusu olduğu fonların portföy saklayıcısı
olarak ise TC Ziraat Bankası AŞ'nin görevlendirilmesine ve ilgili bankaların
bu fonların tasfiye süreçlerinin yürütülmesinde yetkilendirilmelerine karar
verilmiştir. Anılan bankalar işbu usul ve esaslar kapsamında kendilerine verilen
görevler bakımından, fon kurucusuna mevzuatla yüklenmiş bulunan ve tasfiye
işlemlerinin yürütülmesi için zorunlu olan iş ve işlemleri yerine getirmeye yetkili
olup portföy saklama kuruluşu olmaktan kaynaklanan görev ve sorumlulukları
saklıdır.
2) İşbu usul ve esasların yürürlüğe girmesini takip eden iki iş günü içerisinde
tasfiye konusu fonların her birinin tedavüldeki toplam katılma payı adedi ile yatırımcıların
sicil bazında bireysel saklama hesapları detayındaki katılma payları
ile varsa rehin, haciz, tedbir ve diğer takyidatlar ve gerçekleşmemiş emirlere
ilişkin mutabakat Merkezi Kayıt Kuruluşu AŞ ve bankalar arasında yapılır.
3) Fon portföyündeki saklamaya konu finansal varlıklar, İstanbul Takas ve Saklama
Bankası AŞ (Takasbank)'de ilgili bankalar nezdindeki hesaplar altında saklanır.
Fonların her tür işleminden (repo, ters repo, borsa para piyasası işlemleri,
pay repo işlemleri, menkul kıymet tercihli ters repo işlemleri, taahhütlü işlemler,
vaad işlemleri, vadeli/vadesiz mevduat ve katılma hesapları, kullanılan krediler
ve katılım finansmanı işlemleri vb.) doğan borç ve alacaklarının mutabakatı
önceki saklama kuruluşu, banka ve Takasbank arasında yapılır. Ayrıca, fon
izahnamesinde belirtilen fondan karşılanabilecek giderlerin mutabakatı da fon hizmet
birimi, önceki saklama kuruluşu ve banka arasında yapılır. Söz konusu işlemler
en geç Kurul kararını takip eden 10 iş günü içerisinde tamamlanır.
4) Fonların saklama hesabının bankalara devir tarihi itibarıyla mevcut fon yönetim
ücreti tasfiyeyi gerçekleştiren banka adına, banka tarafından belirlenecek dönemlerde
fona tahakkuk ettirilir. Fona ilişkin diğer gider kalemleri ise fon izahnamesine
uygun olarak fona tahakkuk ettirilmeye devam edilir.
5) Fon portföyünde yer alan finansal varlıklar yatırımcı menfaati, piyasa derinliği,
likidite koşulları gözetilerek bankanın belirleyeceği sıklıkta fon hesabına
verilecek satış talimatları ile nakde dönüştürülür. Banka, varlığın türüne göre,
fon hesabına doğrudan satış talimatı vermeye veya bir yatırım kuruluşu aracılığıyla
talimat iletmeye yetkilidir. Fon portföyünde yer alan ve belirli bir vadesi
olan para piyasası araç/işlemler (ters repo, borsa para piyasası, vadeli
mevduat, katılma hesabı, taahhütlü işlemler, borsa dışı türev araç işlemleri vb.)
karşılığı vade sonunda fona aktarılan nakit ile diğer finansal varlıkların satışından
elde edilen nakdin, banka tarafından fona ilişkin belirlenen ödeme planı
esas alınarak para piyasası araç ve işlemlerinde değerlendirilmesi mümkündür.
Bankalar tarafından belirlenecek dönemler itibarıyla, belirtilen bu yöntemlerle
elde edilen nakit, fon yatırımcılarının mutabakatı yapılmış bireysel saklama
hesaplarına fon katılma payı sahipliği oranında aktarılır.
6) İhbarlı fonlar için 17.09.2026 tarihinde saat 13.30'dan sonra iletilen katılma
payı iade talimatları ile para piyasası fonları için izahnamede yer verilen gün
sonu valör atlama saatinden sonra iletilen iade talimatları işbu tasfiye esasları
kapsamındadır. Tasfiye kararı verilen fonlardan, Takasbank TEFAS Platformu
üzerinden fon satım emri verilen ve gerçekleştirilmeyen iade talimatları karşılığında
oluşan tutar fon hesabına borç olarak tahakkuk ettirilir ve banka tarafından
yukarıdaki (5) nolu maddede yer verilen yöntemlerle elde edilen nakit ile
öncelikli olarak bu borçlar ödenir.
7) İşbu tasfiye usul ve esaslarının Merkezi Kayıt Kuruluşu AŞ tarafından ilgili
fonların Kamuyu Aydınlatma Platformu sayfasında yayımlanması, Kurulun i-SPK.52.4
(20.06.2014 tarih ve 19/614) sayılı İlke Kararı olarak kabul edilen Yatırım Fonlarına
İlişkin Rehber'in (Rehber) 11. maddesinin (f) bendinde yer verilen duyuru
metninin yayımlanması hükmündedir.
8) İlgili fonların malvarlığının tasfiyesi, tasfiye duyuru tarihinden itibaren geçecek
en fazla 3 aylık sürenin bitimini izleyen ilk iş gününde sona erer. Tasfiyenin
sona ermesini takip eden ilk iş günü fon izahnamesinin nerede yayımlandığı
hususu ticaret sicilinden terkin ettirilir. Kurulca uygun görülmesi halinde
bu süre uzatılabilir.
9) İşbu tasfiye usul ve esaslarında yer verilmeyen konularda Rehber'in 11. maddesinin
(f) bendi hükümleri uygun olduğu ölçüde uygulanır. Bu tasfiye usul ve esaslarında
hüküm bulunmayan konularda Kurulun yatırım fonlarına ilişkin ilgili düzenlemelerine
uyulur.
B) Kurul Karar Organı'nın 17.09.2026 tarih ve 57/1707 sayılı kararı uyarınca TEFAS'ta
alım ve satım yönünde işleme kapatılan fonlar için, TEFAS dışı işlemler kapsamında
Kurucu ve diğer dağıtıcı kuruluşlar aracılığıyla katılma payı iade talimatları
da gerçekleştirilmeyecektir. Aynı karar uyarınca tasfiyesine karar verilen
fonlar için de 17.09.2026 tarihinden itibaren TEFAS dışındaki dağıtım kanalları
üzerinden herhangi bir katılma payı alım ve iade talimatı gerçekleştirilemez.
17.09.2026 tarihi ve öncesinde fon portföyüne ilişkin olarak verilen ve takası
gerçekleşmemiş olan varlık ve işlem talimatları olağan süreci dahilinde gerçekleştirilir.
Önemli Not: Bu haberde ilişkili internet sitesine link bulunmaktadır.
Kullanıcılarımızın habere erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir.
-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -