Dolar Yoruldu Tamam mı? Devam mı?

Son haftalarda Fed'in faiz artış beklentisindeki artış nedeniyle DXY'nin de hızlıca, kendisine göre büyük mesafeler kat ettiğini gördük. Bu bir güç gösterisi olsa da birçok teknik indikatörü aşırı alım yönünde şişirmişti. Hatta COT raporunda vadeli kontralardaki pozisyonlanmalara bakarsak, sadece DXY'nin seviyesi değil, DXY vadeli kontratlarında oluşturulan long pozisyonların da aşırılık seviyesine geldiğini görüyorduk. Bu nedenle de zaten DXY'nin en güçlü olduğu bir zamanda USDCAD ikilisinde CAD lehine görüş bildirmiştik geçen hafta.

Şimdilerde DXY'de geri çekilmenin realize olmaya başladığını görüyoruz. Aşağıdaki görselden de anlaşılacağı üzere geçen hafta önemli bir teknik direncin üzerine atmış ama sonrasında geri gelmeye başlamıştı. Klasik olarak bu kırmızı çizgiye kadar geri çekilme ihtimalinin çok yüksek olduğundan söz edilebilir. Ancak bu işin bittiğini söylemek için henüz çok erken. Nitekim kırmızı çizgiyi kırıp yeniden konsolidasyon aralığına geri gelebileceği gibi bu destekten yeniden yukarı dönebilir. Bunu tarım dışı istihdam verisinde görebileceğimizi değerlendiriyoruz. Ancak grafiğin alt kısmındaki indikatörün ne aşırı alım tarafına ne kadar şiştiği gözümüzden kaçmıyor.

EURUSD ikilisinde geçtiğimiz aylarda büyük resim olarak paylaştığımız grafiğimizi o zaman tayin ettiğimiz işlem aralıklarını hiç değiştirmeden yeniden paylaşıyoruz. Böylece işlem aralığı analizlerinin ne kadar güçlü olduğunu bir kez daha görmüş oluyoruz. Tahmin edileceği üzere sarı alanlar birbirinin ve kırmızı alanın aynısı ve fiyat hareketlerinin sınırlarını tayin etmekte hala başarılılar. Teknik indikatöre bakınca gelinen seviyenin satış yönünde aşırı şiştiğini görmek oldukça kolay. Bunun tam da DXY'deki ters yönlü aşırılıkla üst üste gelmesi paritede geçici bir süre yukarı yönlü hareket ihtimalini çok güçlendirir. Ancak bu hareketi sarı koridorun dibinden yapsaydı çok daha güvenli bir alım olurdu. Büyük ihtimalle bir sebep bulup parite sarı koridorun dibini test etmek isteyecektir.

Ama diğer yandan Fed'den faiz artış beklentileri yumuşak gelen enflasyon verileri nedeniyle azalıyor. Bu durum DXY'yi zayıflatırken EURUSD ikilisini de yukarı ittirecektir. Bu nedenle fundamental faktörler desteklemeye devam ederse, yani bu haftaki istihdam verisi de düşük gelirse paritede yukarı yönlü güçlü bir hareket görebiliriz.

Japon Yeni son aylarda belki de Euro'dan daha fazla konuşulan bir döviz cinsi oldu. Yine traderların pozisyonlarına baktığımızda piyasanın ciddi bir şekilde JPY short olduğu, yani USDJPY ikilisinin yukarı gitmesine yönelik pozisyon aldığı görülüyor. Buna karşılık opsiyonlarda ters pozisyonla eğer müdahale gelirse zarar etmemek için pozisyon alındığını da derinlik raporunda görebiliyoruz. Ne yazık ki Yen'in kaderini şimdilik Japon ekonomik verileri veya BoJ belirlemiyor; daha çok ABD verileri ve Fed'in beklenen hareketleri belirliyor. Bu Perşembe günü istihdam verisi zayıf gelirse buna en güçlü tepkilerden birisinin Yen'den gelebileceğini değerlendiriyoruz. Hatta ilk etapta gelen aşağı yönlü, Yen lehine hareketlerle birlikte stopların hızlıca tetiklendiğini görebiliriz. Bu da günlük hareketin derinleşmesine neden olacaktır. Bu yüzden işlemciler o gün yüksek volatiliteye hazır olmalılar.

USDCAD ikilisi ise şimdilik tahmin ettiğimiz yönde hareket etse de henüz arzu edilen marjlarda bir hareket göremedik. Ama veriyle birlikte USD satışı başlarsa Mayıs Haziran rallisinin %23.6'lık Fibonacci geri çekilme seviyesi olan 1.4080 bölgesine hızlıca gelebileceğini düşünüyoruz.