Güçlü bir analitik düşünce sağladığı için CTA raporuna geri dönelim. Aşağıda görülen 2 grafikten soldaki varlık sınıflarına göre momentum sinyalinin şimdiki ve 2 hafta sonra hesaplana değerini gösteriyor. Grafikteki kırmızı çubuklar sinyalin şimdiki değerini, mavi çubuklar ise modelin 2 hafta sonra için hesapladığı değeri gösteriyor.
Buna göre ABD 10Y tahvilinde modelin mevcut gösterimi güçlü satış yönünde. Yani piyasa faizin yükseleceğini güçlü fiyatlıyor ama 2 hafta sonra bu momentumun gücünü kaybedeceğini bekliyor. Yine de tahvilde satış ana yön gibi görünüyor.
ABD ve Avrupa hisse endekslerinde ise ana yön belirgin bir şekilde yukarı ve şimdiki ve 2 hafta sonra beklenen momentum hala yukarı. Her ne kadar balinalar endekslerin şimdi de, 2 hafta sonra da yukarı gideceğine göre pozisyon alıyor olsalar da biz bu konuda biraz düşünceliyiz. Çünkü son haftalarda hisse endekslerinin yükselmesini sağlayan hisse grubu yarı iletkenlerdi ve bu sektör ciddi bir şekilde kalabalık bir pozisyonlanma içinde. Piyasa bir sebep bulup kar realizasyonu yapabilir.
Paritelerden EURUSD ise momentum açısından hem şimdi hem de 2 hafta sonra satış baskısı altında kalır deniyor yukarıdaki görselde. Altın da aynı şekilde, hatta daha da beter çünkü 2 hafta sonra beklenen momentum sinyali daha fazla satışa işaret ediyor.
Sağdaki görsel ise mevcut ve 2 hafta sonra beklenen fon akışının yönünü gösteriyor. Momentum tahvilde satışa işaret etse de ilginç bir şekilde fon akışının 2 hafta sonra pozitife geçebileceğine işaret ediliyor. Şu anda para girişi olan endekslerde ise para girişinin 2 hafta sonra neredeyse sıfıra yakınsayacağı bekleniyor. Bu bizim düşüncemize biraz daha uygun. Ancak ne yazık ki altın için flow tarafında da pek umut yok.
Yasal Uyarı
Bu içerikte yer alan bilgiler genel nitelikte olup, herhangi bir getiri garantisi veya doğrudan yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Yatırım kararları kişisel risk ve tercihlere göre verilmelidir. Yatırımcıların, burada yer alan bilgilere dayanarak işlem yapmadan önce kendi araştırmalarını yapmaları ve ilgili verileri doğrulamaları önemle tavsiye edilir. Burada yer alan bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğabilecek doğrudan veya dolaylı zararlardan Destek Yatırım Menkul Değerler A.Ş., bağlı kuruluşları, çalışanları ve danışmanları sorumlu tutulamaz.
